Tableau de bord de la liquidité mondiale Blockcircle

MANUEL COMPLET D’INSTALLATION ET DE CONFIGURATION

PRÉREQUIS ET CONFIGURATION INITIALE

Avant de commencer, assurez-vous de disposer de :

• Un compte TradingView (minimum Essential, idéalement Plus+)

• Un abonnement Blockcircle actif

Processus d’intégration du compte

Création du compte TradingView

Rendez-vous sur TradingView.com et créez votre compte. Choisissez soigneusement votre nom d’utilisateur, car il sera permanent et sensible à la casse. Notez exactement votre nom d’utilisateur, y compris les chiffres, les tirets bas et les majuscules.
Par exemple, si vous vous inscrivez sous « Blockcircle_Trader1234 », ce format exact doit être utilisé partout.

Intégration Blockcircle

Rendez-vous sur blockcircle.com/account et saisissez votre nom d’utilisateur TradingView exactement tel qu’enregistré. Le système effectue une correspondance sensible à la casse :
« Blockcircle_Trader1234 » ne correspondra pas à « blockcircle_trader1234 ».
Après avoir saisi votre nom d’utilisateur, vous aurez accès au Blockcircle GLS – Global Liquidity Scorecard.

Accéder à votre graphique de trading

Une fois connecté à TradingView, cliquez sur « Chart » dans le menu supérieur. Un graphique par défaut s’affiche.
Pour changer de paire de trading, cliquez sur le symbole en haut à gauche (généralement AAPL ou un autre symbole par défaut), saisissez la paire souhaitée, par exemple BTCUSDT, puis sélectionnez l’exchange approprié (BINANCE, COINBASE, KRAKEN, etc.).

Sélection de l’unité de temps

Au-dessus du graphique, vous verrez les options d’unités de temps :
1m, 5m, 15m, 1h, 4h, D, W, M.

Ajouter le Blockcircle GLS – Global Liquidity Scorecard au graphique

Cliquez sur le bouton « Indicators » (icône ƒx) en haut du graphique.
Dans la fenêtre de recherche, ouvrez l’onglet « Invite-Only ».
Si l’accès a été accordé à votre compte, vous verrez « Blockcircle GLS – Global Liquidity Scorecard ».
Cliquez une fois dessus pour l’ajouter à votre graphique.

Le Blockcircle Global Liquidity Scorecard (GLS) est un outil d’intelligence de marché de niveau professionnel qui surveille le facteur le plus important influençant les prix des actifs : la liquidité mondiale.

Ce guide vous apprendra à interpréter chaque indicateur, à comprendre sa signification et à utiliser les données pour prendre des décisions d’investissement éclairées.

Philosophie fondamentale :
Tous les prix des actifs sont, en dernière analyse, déterminés par l’offre de monnaie dans le système financier. Lorsque les banques centrales injectent de la liquidité, les prix des actifs ont tendance à augmenter. Lorsque la liquidité se contracte, les prix des actifs ont tendance à baisser. Le GLS met cette information essentielle à votre disposition en temps réel.

SECTION 1 : INDICATEURS DE LIQUIDITÉ

C’est le cœur du GLS. Cette section suit les indicateurs de liquidité les plus importants que les traders professionnels et les institutions surveillent quotidiennement.

M2 mondiale (Led)

Définition :
La M2 mondiale représente la masse monétaire totale des principales économies mondiales, convertie en dollars américains. Elle inclut la monnaie fiduciaire, les dépôts à vue, les dépôts d’épargne, les titres du marché monétaire et autres quasi-monnaies. La mention « (Led) » indique que cette métrique est affichée avec une projection avancée sur le graphique.

Pourquoi c’est important :
La M2 mondiale est la mesure la plus large de la liquidité disponible dans le système financier. Lorsque la M2 augmente, davantage de capitaux poursuivent les actifs, ce qui tend à faire monter les prix. Lorsqu’elle se contracte, la liquidité diminue, exerçant une pression baissière sur les prix.

Comment l’utiliser :

• Observer la tendance : une expansion régulière sur plusieurs périodes suggère un environnement favorable aux actifs risqués

• Comparer aux actifs : lorsque la M2 croît plus vite que les prix des actifs, ceux-ci peuvent être sous-évalués par rapport à la masse monétaire

• Surveiller le taux de variation : une accélération de la croissance de la M2 est haussière ; un ralentissement appelle à la prudence

Colonnes clés :

• VALUE : valeur actuelle totale de la M2 mondiale (en milliers de milliards de dollars)

• MA : moyenne mobile, montrant la tendance lissée

• 1P% à 52P% : variations en pourcentage sur 1, 3, 5, 10, 20 et 52 périodes (semaines sur un graphique hebdomadaire)

• 3P SIG : signal visuel basé sur la direction de la variation à 3 périodes

À surveiller :

• Fond vert dans les colonnes en pourcentage : expansion

• Fond rouge : contraction

• 3P SIG donne un aperçu rapide de la tendance à court terme

• Comparer les variations court terme (1P, 3P) aux variations long terme (20P, 52P) pour identifier les changements de tendance

Bilan agrégé des banques centrales mondiales

Définition :
Cet indicateur agrège le total des actifs détenus par les principales banques centrales mondiales, notamment la Réserve fédérale, la Banque centrale européenne, la Banque du Japon, la Banque populaire de Chine, la Banque d’Angleterre, la Banque du Canada, la Reserve Bank of Australia et la Reserve Bank of India.

Pourquoi c’est important :
Les bilans des banques centrales reflètent directement les actions de politique monétaire. L’expansion des bilans via l’assouplissement quantitatif (QE) injecte de la liquidité. La contraction via le resserrement quantitatif (QT) en retire.

Comment l’utiliser :

• Expansion = accommodant : des bilans en hausse indiquent un soutien actif aux marchés

• Contraction = resserrement : des bilans en baisse indiquent un retrait du soutien

• Coordination mondiale : lorsque plusieurs banques centrales s’assouplissent simultanément, l’impact est amplifié

À surveiller :

• Une expansion durable sur plusieurs périodes est fortement haussière pour les actifs risqués

• Une contraction, surtout si elle s’accélère, justifie une posture plus défensive

• Comparer l’agrégat mondial aux scores par pays dans la section Monetary Policy Scorecard

Bilan de la Réserve fédérale américaine

Définition :
Total des actifs détenus par la Réserve fédérale des États-Unis, incluant les bons du Trésor, les titres adossés à des créances hypothécaires et d’autres actifs.

Pourquoi c’est important :
Les décisions de la Fed ont un impact disproportionné sur les marchés mondiaux en raison du rôle du dollar comme monnaie de réserve mondiale.

Comment l’utiliser :

• Indicateur avancé : la Fed devance souvent les autres banques centrales

• Impact sur le dollar : expansion de la Fed = affaiblissement du dollar ; contraction = renforcement

• Appétit pour le risque : l’expansion de la Fed augmente généralement l’appétit pour le risque

À surveiller :

• Les changements soudains de trajectoire du bilan précèdent souvent des mouvements de marché majeurs

• La variation 52P% donne le contexte annuel de la politique

• Les divergences entre la Fed et les autres banques centrales créent des opportunités de trading

Reverse Repo (RRP)

Définition :
Facilité de prises en pension inversées au jour le jour de la Fed, où des contreparties éligibles (principalement des fonds monétaires) placent leurs liquidités excédentaires auprès de la Fed contre des titres du Trésor.

Pourquoi c’est important :
Un RRP élevé indique une liquidité excédentaire qui n’est pas déployée ailleurs. Lorsque le RRP diminue, ces capitaux retournent vers le système financier, soutenant potentiellement les prix des actifs.

Comment l’utiliser :

• Indicateur contre-intuitif : un RRP élevé correspond à une liquidité immobilisée

• Baisse du RRP = haussier : les capitaux réintègrent le système

• Hausse du RRP = neutre à baissier : la liquidité est stationnée plutôt qu’investie

À surveiller :

• Le code couleur est inversé : une baisse du RRP apparaît en vert car elle est positive

• Les baisses rapides du RRP coïncident souvent avec de forts rallyes

• Un RRP proche de zéro signifie que cette source de liquidité potentielle est épuisée

Compte du Trésor (TGA)

Définition :
Le Treasury General Account est le compte courant du gouvernement américain à la Fed. Il fluctue selon les recettes fiscales, les dépenses publiques et les émissions de dette.

Pourquoi c’est important :
Lorsque le Trésor dépense à partir du TGA, la liquidité entre dans l’économie. Lorsqu’il accumule des fonds dans le TGA, la liquidité est retirée du système.

Comment l’utiliser :

• Baisse du TGA = haussier : les dépenses publiques injectent de la liquidité

• Hausse du TGA = baissier : la liquidité est drainée du secteur privé

• Plafond de la dette : lors des blocages, le TGA se vide souvent, stimulant temporairement la liquidité

À surveiller :

• Code couleur inversé : une baisse du TGA est affichée en vert

• Les hausses rapides après résolution du plafond de la dette peuvent créer des vents contraires importants

• À analyser conjointement avec le RRP pour une vision complète des flux de liquidité à court terme

LIQUIDITÉ NETTE

Définition :
Indicateur calculé représentant la liquidité effectivement disponible dans le système financier américain. Il soustrait les drains de liquidité (RRP et TGA) du bilan de la Fed.

Pourquoi c’est important :
Pour de nombreux traders professionnels, la liquidité nette est l’indicateur le plus important pour anticiper la direction des marchés à court terme, car elle reflète la liquidité réellement utilisable.

Comment l’utiliser :

• Indicateur de tendance principal : une liquidité nette en hausse favorise fortement les actifs risqués

• Analyse de corrélation : comparer les mouvements de la liquidité nette à ceux des prix des actifs

• Identification de régime : une liquidité nette positive et en hausse définit un régime haussier

À surveiller :

• La valeur absolue indique l’état actuel

• Les variations en pourcentage indiquent la direction et le momentum

• En cas de divergence entre liquidité nette et prix des actifs, les prix finissent généralement par suivre la liquidité

• La variation 52P% fournit le contexte de tendance annualisée

SECTION 2 : PRIX DE MARCHÉ

Cette section suit les principales classes d’actifs et leur relation avec la liquidité.

Capitalisation boursière du Bitcoin

Définition :
La capitalisation boursière totale du Bitcoin en dollars américains.

Pourquoi c’est important :
Le Bitcoin a montré au fil du temps une forte corrélation avec la liquidité mondiale. Beaucoup le considèrent comme un « baromètre de liquidité », réagissant rapidement aux changements de conditions monétaires.

Comment l’utiliser :

• Sensibilité à la liquidité : le Bitcoin évolue souvent avant les marchés traditionnels en réponse aux variations de liquidité

• Indicateur d’appétit pour le risque : une forte performance du Bitcoin signale souvent un sentiment général risk-on

• Ratio BTC/M2 : ce sous-indicateur montre la taille du Bitcoin par rapport à la masse monétaire

À surveiller :

• Comparer les variations en pourcentage du Bitcoin à celles de la Liquidité nette

• Une divergence entre le Bitcoin et la liquidité peut signaler des retournements à venir

• Le ratio par rapport à la M2 permet d’évaluer si le Bitcoin est surévalué ou sous-évalué

Marché total des cryptomonnaies

Définition :
La capitalisation boursière combinée de l’ensemble des cryptomonnaies.

Pourquoi c’est important :
Le marché crypto total offre une vision plus large que le seul Bitcoin et reflète la santé globale de l’écosystème crypto.

Comment l’utiliser :

• Comparer spécifiquement au Bitcoin pour évaluer la force des altcoins

• Le ratio Total/M2 montre la taille du marché crypto par rapport à la masse monétaire mondiale

• Un marché total fort avec un Bitcoin faible suggère une saison des altcoins

Capitalisation boursière du S&P 500

Définition :
La capitalisation boursière totale de l’ensemble des entreprises composant l’indice S&P 500.

Pourquoi c’est important :
Le S&P 500 est la référence des marchés actions américains et un indicateur clé de l’appétit mondial pour le risque.

Comment l’utiliser :

• Actions traditionnelles vs crypto : comparer la performance du S&P à celle des cryptos pour identifier des rotations

• Ratio S&P 500/M2 : montre les valorisations des actions par rapport à la masse monétaire

• Signaux de divergence : lorsque le S&P diverge de la liquidité, cela crée souvent des opportunités

SECTION 3 : TABLEAU DE BORD DE LA POLITIQUE MONÉTAIRE

Cette section fournit une analyse pays par pays de l’orientation de la politique monétaire, permettant d’identifier quelles économies assouplissent, resserrent ou restent neutres.

Comprendre le score (0–100)

Chaque pays reçoit un score de politique monétaire compris entre 0 et 100, basé sur les variations récentes du bilan de la banque centrale et de la masse monétaire M2 :

• 67–100 (ASSOUPLISSEMENT) : la banque centrale est en phase d’expansion active, favorable aux actifs locaux et potentiellement mondiaux

• 34–66 (NEUTRE) : politique équilibrée, sans biais directionnel marqué

• 0–33 (RESSERREMENT) : la banque centrale se contracte, défavorable aux actifs locaux et potentiellement mondiaux

Analyse pays par pays

• États-Unis : l’économie la plus importante pour les marchés mondiaux. La politique américaine donne le ton de l’appétit global pour le risque.

• Japon : la Banque du Japon a historiquement été l’une des plus accommodantes. Les changements de politique japonaise peuvent avoir des effets mondiaux disproportionnés via les carry trades en yen.

• Union européenne : la BCE gère la politique de la zone euro. La politique européenne influence fortement les marchés obligataires mondiaux.

• Chine : la Banque populaire de Chine fonctionne différemment des banques centrales occidentales, mais son orientation impacte fortement les marchés émergents et les matières premières.

• Royaume-Uni : la politique de la Banque d’Angleterre influence les actifs britanniques et offre un aperçu des tendances des marchés développés.

• Canada : la politique de la Banque du Canada est étroitement suivie pour sa corrélation avec la politique américaine et les marchés des matières premières.

• Australie : la politique de la Reserve Bank of Australia influence l’appétit pour le risque en Asie-Pacifique et les devises liées aux matières premières.

• Russie : incluse pour exhaustivité ; seules les données M2 sont utilisées, les données de bilan de la banque centrale étant limitées.

Définition des colonnes

• M2 1P% / M2 3P% : variations de la masse monétaire sur 1 et 3 périodes

• CBBS 1P% / CBBS 3P% : variations du bilan de la banque centrale sur 1 et 3 périodes

• 3P BASIS : indique que le calcul est basé sur des variations sur 3 périodes

• 3P SIG : signal visuel indiquant l’orientation de la politique monétaire

Éléments à surveiller

• Coordination mondiale : lorsque la majorité des pays affichent des signaux verts, les conditions de liquidité mondiale sont favorables

• Opportunités de divergence : lorsque les grandes économies divergent, des opportunités sur les devises et les valeurs relatives apparaissent

• Indicateurs avancés : certaines banques centrales devancent les autres ; surveiller les changements de politique susceptibles de se propager

• Agrégat mondial : fournit l’orientation globale de la politique monétaire mondiale

SECTION 4 : RATIOS DE LIQUIDITÉ

Cette section présente des indicateurs dérivés offrant des perspectives analytiques supplémentaires.

Vélocité de la liquidité

Définition :
Mesure la rapidité avec laquelle la monnaie circule par rapport à la liquidité nette. Une vélocité élevée indique que la monnaie circule activement dans le système.

Comment interpréter :

• Supérieure à 10 : vélocité élevée – la monnaie circule rapidement, risque de surchauffe

• 5 à 10 : vélocité normale – conditions équilibrées

• Inférieure à 5 : vélocité faible – monnaie stagnante, potentiel d’expansion

À surveiller :

• Une vélocité extrêmement élevée peut précéder des corrections de marché

• Une vélocité très faible précède souvent de forts rallyes lorsque la vélocité se normalise

Liquidité nette vs 52 semaines

Définition :
Variation en pourcentage de la liquidité nette par rapport à il y a 52 semaines, offrant une perspective annuelle.

Comment interpréter :

• Positive : conditions de liquidité meilleures qu’il y a un an

• Négative : conditions de liquidité moins favorables qu’il y a un an

À surveiller :

• Apporte un contexte clé pour l’analyse des cycles

• Des lectures positives en glissement annuel soutiennent généralement les actifs risqués

• Les changements de tendance de cette métrique peuvent signaler des bascules de régime majeures

ONGLET INPUTS

ONGLET INPUTS
Paramètres du tableau / Masse monétaire mondiale / Bilan des banques centrales mondiales.

Projection avancée de la M2 et moyenne mobile

Alertes personnalisées pour le déclenchement d’événements