VOLLEDIGE INSTALLATIE- & CONFIGURATIEHANDLEIDING
VEREISTEN & INITIËLE SETUP
Voordat je begint, zorg dat je het volgende hebt:
-
Een TradingView-account (minimaal Essential, bij voorkeur Plus+)
-
Een actief Blockcircle-abonnement
Accountkoppeling
TradingView-account aanmaken
Ga naar TradingView.com en maak je account aan. Kies je gebruikersnaam zorgvuldig, want deze is permanent en hoofdlettergevoelig. Noteer je exacte gebruikersnaam, inclusief cijfers, underscores en hoofdletters. Als je je bijvoorbeeld registreert als “Blockcircle_Trader1234”, dan moet dit exacte formaat overal worden gebruikt.
Blockcircle-integratie
Ga naar blockcircle.com/account en voer je TradingView-gebruikersnaam exact in zoals geregistreerd. Het systeem werkt hoofdlettergevoelig: “Blockcircle_Trader1234” komt niet overeen met “blockcircle_trader1234”. Na het invoeren krijg je toegang tot de Blockcircle MRS – Macroeconomic Risk Scorecard.
Je trading chart openen
Zodra je bent ingelogd in TradingView, klik je bovenin het menu op “Chart”. Er verschijnt een standaardgrafiek. Om het trading pair te wijzigen, klik je op het symbool linksboven (meestal “AAPL” of een andere standaardwaarde). Typ het gewenste pair, zoals “BTCUSDT”, en selecteer de juiste exchange (BINANCE, COINBASE, KRAKEN, enz.).
Timeframe selecteren
Boven de grafiek zie je de timeframe-opties (1m, 5m, 15m, 1h, 4h, D, W, M).
Blockcircle MRS toevoegen aan je chart
Klik bovenin de grafiek op de knop “Indicators” (het ƒx-icoon). Ga in het zoekvenster naar het tabblad “Invite-Only”. Als je account toegang heeft, zie je “Blockcircle MRS – Macroeconomic Risk Scorecard”. Klik één keer om deze aan je chart toe te voegen.
1. Introductie en Overzicht
Wat is de Blockcircle MRS?
De Blockcircle Macroeconomic Risk Scorecard (MRS) is een uitgebreide realtime economische analysescorecard die is ontworpen om beleggers, traders en financiële professionals een directe, visuele beoordeling te geven van macro-economische omstandigheden en recessierisico.
De MRS combineert meer dan 30 economische datapunten uit verschillende gevestigde bronnen en eigen economische indicatoren tot één overzichtelijke en direct toepasbare scorecard.
Waarom de MRS gebruiken?
Financiële markten zijn vooruitkijkend en reageren vaak op macro-economische omstandigheden nog voordat die voor het brede publiek zichtbaar worden. Het volgen van macro-economische krachten en geopolitieke ontwikkelingen is essentieel voor zowel langetermijnbeleggers als traders. Door economische indicatoren te monitoren die historisch voorafgaan aan marktbewegingen en economische keerpunten, stelt de MRS gebruikers in staat om:
-
Marktregimewissels te anticiperen: Herkennen wanneer economische omstandigheden verschuiven van expansie naar krimp, of omgekeerd, voordat deze veranderingen algemeen worden erkend. Zo volgen we bijvoorbeeld de balans van de Amerikaanse Federal Reserve nauwgezet, omdat die vaak een cruciale voorwaarde is voor een macro risk-on of macro risk-off omgeving.
-
Portefeuillerisico te beheersen: De blootstelling aan risicovolle activa aanpassen op basis van objectieve economische data, in plaats van emotionele reacties of misleidende mediaverhalen.
-
Het economische landschap te begrijpen: In één oogopslag inzicht krijgen in de economische gezondheid over meerdere dimensies tegelijk.
-
Onderbouwde beslissingen te nemen: Investerings- en handelsbeslissingen baseren op kwantitatieve economische analyse in plaats van speculatie.
De filosofie achter de MRS
De MRS is gebouwd op het principe dat geen enkele economische indicator het volledige verhaal vertelt. Economische gezondheid is multidimensionaal: werkgelegenheid kan sterk zijn terwijl de industrie verzwakt; het bbp kan groeien terwijl onderliggende inkomensindicatoren verslechteren. Door meerdere indicatoren over meerdere tijdsframes te presenteren, biedt de MRS het complete beeld dat nodig is voor goed onderbouwde beslissingen.
2. Aan de slag
Aanbevolen chartinstellingen
-
Timeframe: De MRS werkt op elk timeframe, maar dagelijkse of wekelijkse grafieken geven de meest overzichtelijke weergave, omdat de meeste onderliggende economische data maandelijks of per kwartaal wordt gepubliceerd.
-
Symbool: De MRS kan op elke chart worden toegepast, omdat hij zijn eigen databronnen gebruikt. Pas hem toe op je primaire asset (bijvoorbeeld BTC/USD, SPX500, NDX100) voor handig gebruik.
3. Configuratie van display-instellingen
Je krijgt toegang tot alle instellingen door op het tandwiel-icoon van de indicator te klikken of door te dubbelklikken op de naam van de indicator in de indicatorenlijst van je chart.
Tabblad Inputs
Dashboard tonen
-
Standaard: Ingeschakeld
-
Doel: Schakelt de volledige scorecard-tabel aan of uit. Zet dit uit als je alleen de geplotte risicoscores op de chart wilt zien, zonder de gedetailleerde tabel.
Tabelpositie
-
Opties: top_left, top_center, top_right, middle_left, middle_center, middle_right, bottom_left, bottom_center, bottom_right
-
Standaard: top_right
-
Doel: Bepaalt waar de scorecard op je chart verschijnt. Kies een positie die de belangrijkste prijsactie voor jouw tradingstijl niet belemmert.
Tekstgrootte
-
Opties: tiny, small, normal, large, huge
-
Standaard: normal
-
Doel: Past de lettergrootte in de hele scorecard aan. Gebruik kleinere groottes op schermen met beperkte ruimte en grotere groottes voor presentaties of betere leesbaarheid.
Lijnlabels op chart tonen
-
Standaard: Ingeschakeld
-
Doel: Wanneer risicoscores op de chart worden geplot, voegt deze instelling labels toe om de verschillende risicomethodologieën duidelijk te onderscheiden.
Risicoberekening
-
Doel: Kies welke methode voor risicoberekening je wilt gebruiken, of laat de gecombineerde aanpak ingeschakeld (standaard) voor een samengevoegd overzicht.
MRS-alertinstellingen
Je kunt aangepaste alerts instellen op basis van het overschrijden van belangrijke drempelwaarden, of alerts laten triggeren wanneer het risico hoog, matig of laag is.
4. Uitleg van de scorecard-secties, stap voor stap
De MRS-scorecard is opgebouwd uit vijf duidelijk afgebakende secties, elk met een eigen analytisch doel:
-
Kernrecessiemetingen: De fundamentele economische indicatoren die door professionele economen en het National Bureau of Economic Research (NBER) worden gebruikt om de economische situatie te beoordelen.
-
Kwantitatieve ratio’s: Afgeleide statistieken die relaties tussen economische variabelen blootleggen en inzicht geven in economische efficiëntie en balans.
-
Belangrijke economische indicatoren: Ondersteunende metingen die extra context bieden voor de economische beoordeling.
-
Achterstanden en schulden: Stressindicatoren uit de kredietmarkten die vaak dienen als vroege waarschuwingssignalen voor economische problemen.
-
Recessierisicobeoordeling: Zes afzonderlijke methoden om de kans op een recessie te berekenen, plus een gecombineerde totaalscore.
5. Kernrecessiemetingen
Deze sectie toont de belangrijkste economische indicatoren die de ruggengraat vormen van recessieanalyse. Dit zijn dezelfde maatstaven die het Business Cycle Dating Committee van de NBER gebruikt bij het vaststellen van de officiële begin- en einddata van recessies.
Inzicht in de kolomkoppen
-
VALUE: De actuele waarde van de indicator in de oorspronkelijke eenheden
-
1P%: Procentuele verandering ten opzichte van 1 periode geleden
-
2P%: Procentuele verandering ten opzichte van 2 perioden geleden
-
3P%: Procentuele verandering ten opzichte van 3 perioden geleden
-
5P%: Procentuele verandering ten opzichte van 5 perioden geleden
-
10P%: Procentuele verandering ten opzichte van 10 perioden geleden
-
20P%: Procentuele verandering ten opzichte van 20 perioden geleden
-
30P%: Procentuele verandering ten opzichte van 30 perioden geleden
-
50P%: Procentuele verandering ten opzichte van 50 perioden geleden
-
SIGNAL: Visuele indicator die de huidige status van de metriek samenvat
Opmerking over perioden: De lengte van een periode hangt af van de oorspronkelijke frequentie van de datareeks. Bij maandelijkse data betekent 3P drie maanden; bij kwartaaldata betekent 3P drie kwartalen (9 maanden).
Reëel BBP (kwartaal)
Wat het meet: Het reële bruto binnenlands product is de totale waarde van alle goederen en diensten die binnen de landsgrenzen worden geproduceerd, gecorrigeerd voor inflatie. Het is de breedste maatstaf voor economische output.
Waarom het belangrijk is: BBP is de meest gebruikte graadmeter voor economische gezondheid. Twee opeenvolgende kwartalen met dalend BBP zijn historisch gebruikt als een eenvoudige (maar niet officiële) definitie van een recessie.
Waar je op moet letten:
-
Consistente positieve waarden over alle tijdsframes duiden op gezonde economische expansie
-
Negatieve korte-termijnwaarden (1P%, 2P%) met positieve lange-termijnwaarden kunnen wijzen op een tijdelijke vertraging
-
Negatieve waarden over meerdere tijdsframes duiden op aanhoudende economische krimp
-
Let vooral op de kolommen 1P% en 2P%: opeenvolgende negatieve waarden activeren de “BBP 2-kwartaalregel”
Gezonde bandbreedte: Jaarlijkse groei van 2–3% (ongeveer 0,5–0,75% per kwartaal) is duurzaam. Boven 4% kan duiden op oververhitting; negatieve groei betekent krimp.
Bruto Binnenlands Inkomen (GDI) (kwartaal)
Wat het meet: GDI bekijkt de economie vanuit de inkomenskant: het totale inkomen van alle deelnemers. In theorie is GDI gelijk aan BBP.
Waarom het belangrijk is: GDI geeft vaak eerder signalen van economische keerpunten dan BBP. Grote afwijkingen tussen GDI en BBP kunnen wijzen op meetproblemen of structurele verschuivingen.
Waar je op moet letten:
-
Vergelijk GDI met BBP in dezelfde rij; grote afwijkingen zijn waarschuwingssignalen
-
Dalende GDI terwijl BBP positief blijft kan wijzen op druk op winsten of inkomens
-
Aanhoudende divergentie wordt vastgelegd in de BBP/GDI-ratio bij Kwantitatieve ratio’s
Gezonde bandbreedte: Moet nauw met BBP meelopen. Afwijking >2% is opmerkelijk; >5% is zorgwekkend.
Non-Farm Payrolls
Wat het meet: Het totale aantal betaalde werknemers in de VS, exclusief landbouw, overheid, particuliere huishoudens en non-profits.
Waarom het belangrijk is: Werkgelegenheid is een achterlopende indicator, maar cruciaal voor bevestiging van economische omstandigheden en de ernst van neergang.
Waar je op moet letten:
-
Aanhoudende banengroei duidt op expansie
-
Afzwakkende groei kan banenverlies voorafgaan
-
Negatieve waarden betekenen banenverlies en zijn een ernstig waarschuwingssignaal
-
Maandrapporten bewegen markten sterk; de MRS toont trends voorbij één maand
Gezonde bandbreedte: Ongeveer 100.000–150.000 banen per maand om bevolkingsgroei bij te houden. Hoger is sterk; lager wijst op verzwakking.
Civiele Werkgelegenheid
Wat het meet: Het totale aantal werkende burgers van 16 jaar en ouder, inclusief zelfstandigen en landbouw.
Waarom het belangrijk is: Deze bredere maat vangt trends die payrolls missen, zoals ondernemerschap en de gig-economie.
Waar je op moet letten:
-
Vergelijk met Non-Farm Payrolls; divergentie kan structurele verschuivingen aangeven
-
Gebruikt in de Sahm Rule, een zeer betrouwbare recessie-indicator
-
Versnellende dalingen wijzen op snel verslechterende arbeidsmarkten
Gezonde bandbreedte: Consistente groei tijdens expansies. Aanhoudende negatieve waarden duiden op recessie.
Reëel Persoonlijk Inkomen
Wat het meet: Totaal inkomen van individuen, gecorrigeerd voor inflatie, exclusief overheidsuitkeringen.
Waarom het belangrijk is: Inkomen drijft consumptie, goed voor ~70% van de Amerikaanse economie.
Waar je op moet letten:
-
Inkomen moet minimaal zo snel groeien als consumptie
-
Negatieve waarden betekenen dalende koopkracht
-
Vergelijk met de Inkomen/Consumptie-ratio
-
Aanhoudende negatieve waarden gaan vaak vooraf aan of samen met recessies
Gezonde bandbreedte: 2–4% reële groei per jaar is gezond; groei onder inflatie is zorgelijk.
Reële Persoonlijke Consumptie
Wat het meet: Totale consumentenbestedingen, gecorrigeerd voor inflatie.
Waarom het belangrijk is: Consumptie is het grootste BBP-component en signaleert vaak keerpunten.
Waar je op moet letten:
-
Negatieve waarden zijn ernstig
-
Afzwakkende groei kan stress aangeven
-
Consumptie sneller dan inkomen is onhoudbaar
-
Divergentie wijst op spaargeldafbouw of kredietgroei
Gezonde bandbreedte: Grofweg gelijk aan inkomensgroei; 2–3% per jaar is gezond.
Industriële Productie
Wat het meet: Index van reële output in industrie, mijnbouw en nutsbedrijven.
Waarom het belangrijk is: Cyclischer dan de brede economie en vaak leidend bij keerpunten.
Waar je op moet letten:
-
Let op procentuele veranderingen, niet absolute index
-
Volatieler dan BBP; korte dips zijn minder zorgelijk dan aanhoudende dalingen
-
Aanhoudende negatieve waarden duiden op industriële recessie
-
Zie ook Industriële Momentum bij Kwantitatieve ratio’s
Gezonde bandbreedte: Positieve groei tijdens expansies; dalingen van 3+ maanden zijn zorgelijk.
Interpretatie van de SIGNaal-kolom
De rechterkolom geeft een snelle visuele samenvatting via een verkeerslichtsysteem:
-
Groene cirkel: Gezonde positieve verandering (meestal >5% voor de referentieperiode)
-
Gele cirkel: Bescheiden positieve of minimale negatieve verandering
-
Oranje cirkel: Duidelijke negatieve verandering
-
Rode cirkel: Sterk negatieve verandering, wijst op stress
Het signaal is meestal gebaseerd op de 3-periode procentuele verandering en weerspiegelt de middellangetermijntrend.
6. Kwantitatieve ratio’s
Deze sectie toont afgeleide maatstaven die relaties tussen economische variabelen blootleggen. Ze bieden vaak inzichten die in de ruwe data niet direct zichtbaar zijn.
Werkgelegenheid/Bevolkingsratio
Wat het meet: Het percentage van de werkende leeftijdsgroep dat daadwerkelijk werkzaam is.
Waarom het belangrijk is: In tegenstelling tot de werkloosheidsgraad houdt deze ratio ook rekening met mensen die zijn gestopt met het zoeken naar werk. Een dalende werkgelegenheid/bevolkingsratio kan wijzen op “verborgen” werkloosheid die niet zichtbaar is in officiële cijfers.
Classificatie:
Indicator voor arbeidsmarktsterkte: Hogere ratios betekenen dat een groter deel van de bevolking productief werkt.
Waar je op moet letten:
-
Historische bandbreedte ligt grofweg tussen 55% en 65%
-
Dalende ratios duiden op verzwakking van de arbeidsmarkt, zelfs als de werkloosheid stabiel lijkt
-
Stijgende ratios tijdens herstelperiodes wijzen erop dat mensen terugkeren naar de arbeidsmarkt
BBP/GDI-ratio
Wat het meet: De verhouding tussen de uitgavenkant van economische output (BBP) en de inkomenskant (GDI).
Waarom het belangrijk is: In theorie zouden beide gelijk moeten zijn. Aanhoudende afwijkingen wijzen op meetproblemen of structurele veranderingen in de economie.
Classificatiesysteem:
-
NORMAAL: Ratio dicht bij 1,00 (binnen 2%)
-
MATIG: Afwijking van 2–5%
-
HOGE DIVERGENTIE: Afwijking groter dan 5%
Waar je op moet letten:
-
Ratio boven 1,0 betekent dat BBP hoger wordt gemeten dan GDI
-
Ratio onder 1,0 betekent dat GDI hoger wordt gemeten dan BBP
-
Grote afwijkingen worden vaak later herzien
-
Aanhoudende afwijking in één richting kan wijzen op systematische meetproblemen
Inkomen/Consumptie-ratio
Wat het meet: De verhouding tussen persoonlijk inkomen en persoonlijke consumptie.
Waarom het belangrijk is: Deze ratio laat zien of huishoudens financiële ruimte hebben – of inkomen hoger is dan uitgaven, waardoor sparen mogelijk is.
Classificatie:
Indicator voor spaarkracht: Ratios boven 1,0 betekenen dat inkomen hoger is dan consumptie.
Waar je op moet letten:
-
Boven 1,0: huishoudens houden geld over
-
Rond of onder 1,0: huishoudens geven alles uit wat ze verdienen
-
Dalende ratio wijst op toenemende financiële stress
-
Tijdens economische stress daalt de ratio vaak doordat spaargeld wordt aangesproken
Monetaire Omloopsnelheid (BBP/M2)
Wat het meet: Hoe snel geld circuleert in de economie; de verhouding tussen economische output en geldhoeveelheid.
Waarom het belangrijk is: De omloopsnelheid geeft economische efficiëntie aan. Hoge omloopsnelheid betekent actief gebruik van geld; lage omloopsnelheid wijst op oppotten of parkeren in financiële activa.
Classificatie:
Indicator voor economische efficiëntie: Hogere omloopsnelheid betekent meer activiteit per geldeenheid.
Waar je op moet letten:
-
De omloopsnelheid daalt al decennia door structurele veranderingen
-
Sterke dalingen kunnen wijzen op risico-aversie en onzekerheid
-
Stijging tijdens herstel duidt op terugkerend vertrouwen
-
Focus op veranderingen, niet op absolute niveaus
Industrieel Momentum
Wat het meet: De versnelling of vertraging van industriële productie, door recente veranderingen te vergelijken met langere termijnontwikkelingen.
Waarom het belangrijk is: Momentum toont of omstandigheden verbeteren of verslechteren en geeft eerder signalen dan absolute niveaus.
Classificatiesysteem:
-
VERSNELLEND: Positief momentum – recente prestaties beter dan langere termijn
-
VERTRAGEND: Negatief momentum, maar nog beperkt
-
KRIMPEND: Sterk negatief momentum – snelle verslechtering
Waar je op moet letten:
-
Positief momentum tijdens expansies bevestigt gezonde groei
-
Vertraging kan voorafgaan aan krimp
-
Sterk negatief momentum tijdens krimp duidt op zware industriële stress
Reële Rente
Wat het meet: De Federal Funds-rente minus de inflatie – de werkelijke kosten van lenen gecorrigeerd voor inflatie.
Waarom het belangrijk is: De reële rente bepaalt of monetair beleid daadwerkelijk stimulerend of restrictief is. Een rente van 5% is restrictief bij 2% inflatie, maar stimulerend bij 7% inflatie.
Classificatiesysteem:
-
STIMULEREND: Negatieve of zeer lage reële rente – ondersteunt groei
-
NEUTRAAL: Bescheiden positieve reële rente – geen sterke stimulans of rem
-
RESTRICTIEF: Hoge positieve reële rente – remt economische activiteit
Waar je op moet letten:
-
Aanhoudend restrictief beleid vertraagt uiteindelijk groei
-
Stimulerend beleid ondersteunt risicovolle activa en expansie
-
Overgang van stimulerend naar restrictief beleid gaat vaak vooraf aan markt- en economische stress
-
De beleidspositie van de Fed moet altijd in context van de economische situatie worden beoordeeld
7. Belangrijke Economische Indicatoren
Deze sectie biedt aanvullende context via extra relevante economische indicatoren.
Werkloosheidspercentage
Wat het meet: Het percentage van de beroepsbevolking dat werkloos is en actief naar werk zoekt.
Waarom het belangrijk is: Het werkloosheidspercentage is de meest gevolgde arbeidsmarktindicator en heeft directe invloed op consumentenvertrouwen en bestedingsvermogen.
Statusclassificatie:
-
LAAG: Onder 4% – krappe arbeidsmarkt
-
MATIG: 4–5% – evenwichtige arbeidsmarkt
-
HOOG: Boven 5% – ruimte (slack) in de arbeidsmarkt
Waar je op moet letten:
-
Het werkloosheidspercentage is een achterlopende indicator; het stijgt meestal nadat een recessie al is begonnen
-
Snelle stijgingen zijn zorgwekkender dan het absolute niveau
-
Het percentage wordt gebruikt in de Sahm Rule
-
Een stijgende werkloosheid vanaf cyclische dieptepunten is een klassieke late-cyclus waarschuwing
Rentecurve (10Y–2Y)
Wat het meet: Het verschil tussen de rente op 10-jaars en 2-jaars Amerikaanse staatsobligaties.
Waarom het belangrijk is: De rentecurve is een van de meest betrouwbare recessievoorspellers. Een inverse curve (negatieve spread) ging sinds 1955 vooraf aan elke Amerikaanse recessie, met slechts één vals signaal. Dit is een cruciaal model.
Statusclassificatie:
-
NORMAAL: Positieve spread boven 0,5% – lange rente hoger dan korte rente
-
VLAK: Spread tussen 0% en 0,5% – afvlakking, vaak een waarschuwing
-
OMGEKEERD: Negatieve spread – historisch 6–18 maanden vóór recessies
Waar je op moet letten:
-
De inversie zelf is een waarschuwing, maar het echte signaal komt vaak bij het ont-inverteren
-
De periode na inversie, wanneer de curve weer steiler wordt, was historisch het gevaarlijkst
-
De MRS volgt specifiek of de curve 12 maanden geleden invers was en nu positief is
-
De duur van de inversie is belangrijk; langere inversies gingen vaak vooraf aan zwaardere recessies
Amerikaanse M2-geldhoeveelheid
Wat het meet: De totale geldhoeveelheid, inclusief contant geld, zichtrekeningen en snel converteerbare near-money.
Waarom het belangrijk is: Groei van de geldhoeveelheid beïnvloedt economische activiteit en inflatie. Krimp van M2 is zeldzaam en historisch verbonden met zware economische stress.
Waar je op moet letten:
-
Snelle M2-groei kan activabubbels en inflatie aanjagen
-
M2-krimp is uiterst zeldzaam en zorgwekkend
-
Vergelijk M2-groei met BBP-groei voor inflatie-implicaties
-
Het monetaire beleid van de Fed beïnvloedt M2 direct
Balans van de Amerikaanse Federal Reserve
Wat het meet: Totale activa op de balans van de Federal Reserve, vooral staatsobligaties en hypotheekgedekte effecten.
Waarom het belangrijk is: Uitbreiding van de balans (quantitative easing) voegt liquiditeit toe; krimp (quantitative tightening) onttrekt liquiditeit.
Waar je op moet letten:
-
Balansuitbreiding ondersteunt doorgaans risicovolle activa
-
Balanskrimp kan druk zetten op obligatie- en aandelenmarkten
-
Het tempo van verandering is net zo belangrijk als de richting
-
QT tijdens marktstress kan problemen versterken
8. Achterstanden en Schulden
Deze sectie volgt het percentage leningen met betalingsachterstanden in verschillende categorieën. Stijgende achterstanden zijn vroege waarschuwingssignalen van economische stress.
Inzicht in achterstandsdata (Delinquency Data)
Achterstandspercentages worden gerapporteerd als een percentage van het totale aantal leningen per categorie. Dit zijn kwartaalcijfers afkomstig uit de bancaire statistieken van de Amerikaanse Federal Reserve.
Alle Leningen
Wat het meet: Het achterstandspercentage over alle leencategorieën samen — een brede maatstaf voor kredietstress.
Risiconiveaus:
-
LAAG: Onder 2%
-
MATIG: 2–3%
-
HOOG RISICO: Boven 3%
Waar je op moet letten:
-
Deze geaggregeerde maat vlakt sectorspecifieke schommelingen af
-
Stijgende trends zijn belangrijker dan absolute niveaus
-
Vergelijk met historische pieken in 2008–2009 en 2020 voor context
Commerciële Leningen
Wat het meet: Achterstandspercentage op commerciële en industriële bedrijfsleningen.
Risiconiveaus:
-
LAAG: Onder 2,5%
-
MATIG: 2,5–4%
-
HOOG RISICO: Boven 4%
Waar je op moet letten:
-
Achterstanden bij bedrijven lopen vaak op vóór consumentenachterstanden
-
Geeft inzicht in bedrijfsgezondheid en kasstroomdruk
-
Stijgende percentages kunnen ontslagen en lagere investeringen voorafgaan
Creditcardleningen
Wat het meet: Achterstandspercentage op creditcardschulden.
Risiconiveaus:
-
LAAG: Onder 3%
-
MATIG: 3–5%
-
HOOG RISICO: Boven 5%
Waar je op moet letten:
-
Creditcards zijn vaak de eerste schulden die consumenten niet meer betalen bij stress
-
Hogere basisniveaus dan andere leencategorieën; focus op trends
-
Stijgende achterstanden duiden op financiële stress bij consumenten
Bedrijfsleningen (Breder)
Wat het meet: Achterstanden op bredere bedrijfsleningen, buiten commercieel en industrieel.
Risiconiveaus:
-
LAAG: Onder 1,5%
-
MATIG: 1,5–2%
-
HOOG RISICO: Boven 2%
Waar je op moet letten:
-
Stress bij kleine bedrijven wordt hier vaak als eerste zichtbaar
-
Vergelijk met commerciële leningen voor een completer beeld
-
Stijgende achterstanden kunnen wijzen op verkrappende kredietvoorwaarden
Vastgoed – Eengezinswoningen
Wat het meet: Achterstandspercentage op hypotheken voor eengezinswoningen.
Risiconiveaus:
-
LAAG: Onder 2%
-
MATIG: 2–3%
-
HOOG RISICO: Boven 3%
Waar je op moet letten:
-
Wonen is doorgaans de grootste uitgave voor huishoudens; achterstanden hier wijzen op ernstige stress
-
De crisis van 2008 werd mede gedreven door hypotheekachterstanden
-
Stijgende percentages kunnen duiden op stress in de woningmarkt of verslechterende huishoudfinanciën
Landbouwgrond
Wat het meet: Achterstandspercentage op agrarische vastgoedleningen.
Risiconiveaus:
-
LAAG: Onder 2%
-
MATIG: 2–3%
-
HOOG RISICO: Boven 3%
Waar je op moet letten:
-
De agrarische sector is gevoelig voor grondstofprijzen en weersomstandigheden
-
Kan een vroege waarschuwing geven voor economische stress in rurale gebieden
-
Over het algemeen volatieler dan stedelijke vastgoedcategorieën
Commercieel Vastgoed
Wat het meet: Achterstandspercentage op leningen voor commercieel vastgoed (exclusief landbouw en bouw).
Risiconiveaus:
-
LAAG: Onder 2,5%
-
MATIG: 2,5–4%
-
HOOG RISICO: Boven 4%
Waar je op moet letten:
-
Cycli in commercieel vastgoed lopen vaak achter op de woningmarkt
-
Thuiswerktrends na de pandemie hebben kantoren structureel beïnvloed
-
Stijgende CRE-achterstanden kunnen regionale banken onder druk zetten
Belangrijke opmerking over kleurcodering
Voor achterstandsstatistieken is de kleurcodering omgekeerd ten opzichte van andere metrics:
-
Stijgende achterstanden = SLECHT (rood/oranje)
-
Dalende achterstanden = GOED (groen)
Zo blijft de interpretatie intuïtief: rood betekent altijd zorg, groen altijd gezond. Dit kan in het begin verwarrend zijn, maar wordt snel duidelijk in gebruik.
9. Methoden voor Recessierisicobeoordeling
De MRS berekent recessierisico met zes afzonderlijke methoden, die elk een ander aspect van economische stress vastleggen. Door elke methode te begrijpen, kun je de signalen correct interpreteren en in context plaatsen.
Je kunt bepalen welke onderdelen worden weergegeven door ze in het Inputs-tabblad in of uit te schakelen. De exacte vormgeving en stijl kun je aanpassen in het Style-tabblad.
METHODE 1: Blockcircle Labs Metrics
Wat het meet:
Een gewogen samengestelde score van de belangrijkste indicatoren die het Blockcircle Labs-team gebruikt om economische omstandigheden te beoordelen.
Componentcategorieën (globale structuur):
-
Output-metrics (BBP, GDI)
-
Werkgelegenheidsmetrics (payrolls, civiele werkgelegenheid)
-
Inkomen- en consumptiemetrics
-
Industriële productie
-
Kredietstressindicatoren
Wanneer het het meest nuttig is:
Deze methode biedt de meest uitgebreide doorlopende beoordeling van de economische situatie. Minder gevoelig voor valse signalen dan afzonderlijke indicatoren.
Waar je op moet letten:
-
Geleidelijk stijgende scores duiden op verslechterende omstandigheden
-
Scores boven 40 verdienen aandacht
-
Scores boven 60 wijzen op aanzienlijke economische stress
-
Scores boven 80 suggereren dat recessiecondities aanwezig of nabij zijn
METHODE 2: BBP 2-Kwartaalregel
Wat het meet:
Of het BBP gedurende twee opeenvolgende kwartalen is gedaald.
Risicoprofielen:
-
GEEN SIGNAAL: BBP groeit of slechts één kwartaal daling
-
WAARSCHUWING: Eén kwartaal daling
-
RECESSIESIGNAAL: Twee opeenvolgende kwartalen daling
Wanneer het het meest nuttig is:
Een eenvoudige, objectieve regel gebaseerd op de meest gevolgde economische indicator.
Waar je op moet letten:
-
Achterlopende indicator – bij activatie kan recessie al begonnen zijn
-
Niet elke recessie voldoet aan deze regel (bijv. 2001)
-
Beste in combinatie met andere methoden
METHODE 3: Rentecurve-inversie
Wat het meet:
De status van de 10Y–2Y spread, met speciale aandacht voor inversie en daaropvolgende normalisatie.
Risicoprofielen:
-
NORMAAL: Positieve spread, geen recente inversie
-
GEÏNVERTEERD: Momenteel negatief
-
GEDE-ÏNVERTEERD – HOOG RISICO: 12 maanden geleden invers, nu positief
Wanneer het het meest nuttig is:
Sterke lange-termijn voorspeller, vaak 6–18 maanden voorafgaand aan recessies.
Waar je op moet letten:
-
Het echte gevaar zit vaak in de periode ná inversie wanneer de curve weer steiler wordt
-
Ont-inversie gebeurt vaak wanneer de Fed rente verlaagt
-
Historisch volgde recessie meestal 6–18 maanden na ont-inversie
METHODE 4: Sahm Rule
Wat het meet:
Of het 3-maands gemiddelde werkloosheidspercentage 0,5 procentpunt of meer is gestegen vanaf het laagste punt van de afgelopen 12 maanden.
Risicoprofielen:
-
NORMAAL: Onder 0,1
-
VERHOOGD: 0,3–0,4
-
BIJNA TRIGGER: 0,4–0,5
-
GETRIGGERD: ≥ 0,5
Wanneer het het meest nuttig is:
Zeer betrouwbare realtime recessie-indicator.
Waar je op moet letten:
-
Geactiveerd bij elke recessie sinds 1970
-
Wanneer getriggerd, is recessie meestal al begonnen
-
Stijging van 0,2 naar 0,4 is op zichzelf al een waarschuwing
METHODE 5: Kredietstressindex
Wat het meet:
Een samengestelde score van achterstanden en hun versnelling in meerdere leencategorieën.
Risicoprofielen:
-
LAGE STRESS: Achterstanden stabiel
-
MATIG: Enkele verhogingen
-
HOGE STRESS: Meerdere categorieën verhoogd
-
ERNSTIGE STRESS: Breed en versneld stijgende achterstanden
Wanneer het het meest nuttig is:
Kredietstress loopt vaak vóór bredere economische stress.
Waar je op moet letten:
-
Versnelling is belangrijker dan absolute niveaus
-
Kan meerdere kwartalen vóór officiële recessie stijgen
-
Let op verspreiding over meerdere categorieën
METHODE 6: Leading Indicators
Wat het meet:
Een samengestelde score van vooruitkijkende indicatoren zoals rentecurve, geldhoeveelheid, industrieel momentum, marktvolatiliteit, reële rente en arbeidsmarktspanning.
Risicoprofielen:
-
LAAG: Meeste indicatoren positief
-
MATIG: Gemengd beeld
-
VERHOOGD: Meerdere signalen negatief
-
HOOG RISICO: Meeste indicatoren negatief
Wanneer het het meest nuttig is:
Probeert economische omslagen te anticiperen vóór ze zichtbaar worden in achterlopende data.
Waar je op moet letten:
-
Kan valse signalen geven in uitzonderlijke periodes
-
Meest waardevol wanneer meerdere indicatoren samenvallen
-
Geschikt voor vooruitlopende portefeuillepositionering
Gecombineerde Risicoscore
Wat het meet:
Een gewogen gemiddelde van alle zes methoden.
Wegingslogica:
Elke methode wordt gewogen op basis van historische betrouwbaarheid en timing.
Risiconiveaus:
-
MINIMAAL RISICO (0–19)
-
LAAG RISICO (20–39)
-
MATIG RISICO (40–59)
-
HOOG RISICO (60–79)
-
ERNSTIG RISICO (80–100)
Waar je op moet letten:
-
De gecombineerde score dempt ruis
-
Aanhoudend boven 60 vereist defensieve positionering
-
Dalende scores vanaf hoge niveaus kunnen vroeg herstel signaleren
-
Bekijk individuele methoden om de drijfveren te begrijpen
10. Signaalsysteem
Voor Groeimetrics
-
Groen: Gezonde groei
-
Geel/Limoen: Gematigd positief
-
Oranje: Negatief, zorgelijk
-
Rood: Sterk negatief, waarschuwing
Voor Risicoscores
-
Groen (0–19): Minimaal risico
-
Limoen (20–39): Laag risico
-
Geel (40–59): Matig risico
-
Oranje (60–79): Hoog risico
-
Rood (80–100): Ernstig risico
Voor Achterstanden (Omgekeerd)
-
Groen: Lage en verbeterende achterstanden
-
Oranje: Matig
-
Rood: Hoog en verslechterend
Signaaliconen
-
Groene cirkel: Gezond
-
Gele cirkel: Voorzichtigheid
-
Oranje cirkel: Zorg
-
Rode cirkel: Stress
-
Witte cirkel: Geen data
11. Chartweergave-opties
Plotten van risicoscores
-
Methode 1: Blauw
-
Methode 2: Rood
-
Methode 3: Oranje
-
Methode 4: Paars
-
Methode 5: Geel
-
Methode 6: Turquoise
-
Gecombineerde score: Wit
Plotten van economische data
-
Reëel BBP
-
Reëel GDI
-
Reëel inkomen
-
Reële consumptie
-
Werkgelegenheid
-
Industriële productie
Risicodrempels
Horizontale referentielijnen bij:
-
80 (Ernstig)
-
60 (Hoog)
-
40 (Matig)
-
20 (Laag)
Moving Average Smoothing
-
Inschakelen/uitschakelen
-
MA-type: SMA, EMA, WMA, RMA
-
Lengte (standaard 3)
12. Alertconfiguratie
De MRS bevat een uitgebreid alertsysteem om je te waarschuwen bij veranderende economische omstandigheden.
Alerts inschakelen
Alerts inschakelen
Schakel het alertsysteem aan of uit.
Methode voor alert-trigger
Kies welke methode alerts activeert:
-
Alleen METHODE 1 t/m METHODE 6: Alerts alleen op basis van één specifieke methode
-
Elke methode: Alert wanneer één methode aan de voorwaarde voldoet
-
Alle methoden: Alert alleen wanneer alle methoden aan de voorwaarde voldoen
-
Gecombineerde score: Alerts op basis van de gecombineerde risicoscore
Alert-operator
Selecteer de vergelijkingslogica:
-
>: Groter dan drempel
-
≥: Groter dan of gelijk aan drempel
-
==: Gelijk aan drempel
-
≤: Kleiner dan of gelijk aan drempel
-
<: Kleiner dan drempel
Alert-drempelwaarde
Stel de risicoscore in voor vergelijking (0–100).
Voorbeelden van alertconfiguraties
Vroege waarschuwing:
-
Methode: Gecombineerde score
-
Operator: ≥
-
Drempel: 50
Bevestigingssetup:
-
Methode: Alle methoden
-
Operator: ≥
-
Drempel: 60
Focus op leidende indicatoren:
-
Methode: Alleen METHODE 6
-
Operator: ≥
-
Drempel: 60
13. Praktische toepassingen
Voor langetermijnbeleggers
Regime-inschatting: Gebruik de Gecombineerde Risicoscore als regime-indicator:
-
Onder 40: Economische expansie; groeiaandelen vaak in het voordeel
-
40–60: Toenemende onzekerheid; overweeg herallocatie naar defensiever
-
Boven 60: Verhoogd recessierisico; overweeg risico-exposure te verlagen
Timing: Economische indicatoren bewegen traag. Controleer de scorecard wekelijks of maandelijks, niet dagelijks. Focus op trends in de tijd, niet op losse metingen.
Voor actieve traders
Risicomanagement: Pas positiegrootte aan op basis van macro-economisch risico:
-
Lagere risicoscores ondersteunen grotere posities en langere houdperioden
-
Hogere risicoscores vragen om kleinere posities en strakkere risicobeheersing
Sectorrotatie: Gebruik individuele metrics voor allocatiebeslissingen:
-
Stijgende achterstanden: onderweeg financials en consumentencyclisch
-
Zwakke industriële productie: onderweeg industrie en materialen
-
Krappe arbeidsmarkt: let op margedruk in arbeidsintensieve sectoren
Voor alle marktdeelnemers
Narratiefverificatie: Toets mediaverhalen aan de MRS:
-
“Soft landing”: dalende risicoscores
-
“Recessie op komst”: verhoogde scores in meerdere methoden
-
“Sterke economie”: gezonde kernrecessiemetingen
Besliskader: Leg vooraf je drempels vast:
-
Bepaal bij welke Gecombineerde Risicoscore je defensief wordt
-
Definieer welke trends in kernmetingen je zorgelijk vindt
-
Documenteer je plan in rustige tijden voor rationele uitvoering onder stress
14. Veelgestelde vragen (FAQ)
V: Hoe vaak wordt de data bijgewerkt?
A: Verschilt per bron: BBP en GDI per kwartaal, de meeste werkgelegenheids- en inkomensdata maandelijks, rentecurvedata dagelijks. De MRS haalt automatisch de meest recente data op.
V: Kan ik de MRS gebruiken voor niet-Amerikaanse markten?
A: De MRS is gekalibreerd voor de VS. Amerikaanse omstandigheden beïnvloeden wereldmarkten, maar de metrics zijn VS-gericht. Gebruik dit als één input naast andere regionale analyses.
V: Waarom tonen sommige waarden “N/A”?
A: Data kan tijdelijk ontbreken door publicatieschema’s, problemen bij dataproviders of de TradingView-verbinding. Meestal lost dit zich automatisch op.
V: Hoe interpreteer ik divergentie tussen methoden?
A: Divergentie is normaal en informatief. Leidende indicatoren bewegen vaak eerder dan achterlopende; kredietstress kan voorafgaan aan arbeidsmarktzwakte. Gebruik divergentie om te zien waar stress eerst ontstaat.
V: Wat is het verschil tussen periodekolommen (1P%, 3P%, enz.)?
A: Dit zijn procentuele veranderingen ten opzichte van zoveel perioden geleden. Bij maanddata is 3P drie maanden; bij kwartaaldata drie kwartalen. Meerdere tijdsframes helpen ruis van trend te onderscheiden.
V: Moet ik direct handelen als risicoscores stijgen?
A: Nee. Economische data is traag en ruisgevoelig. Kijk naar aanhoudende trends boven vooraf bepaalde drempels in plaats van te reageren op elke schommeling.
V: Waarom kan de BBP 2-kwartaalregel “GEEN SIGNAAL” tonen terwijl andere methoden verhoogd risico aangeven?
A: De BBP-regel is achterlopend en vereist daadwerkelijke krimp. Andere methoden kunnen zwakte eerder signaleren. Dat is precies de waarde van meerdere methoden.
V: Hoe gaat de MRS om met datacorrecties?
A: Economische data wordt vaak herzien. De MRS gebruikt automatisch de meest recente gegevens, inclusief revisies. Historische analyses moeten rekening houden met verschillen tussen realtime en herziene data, vooral bij balansen en geldhoeveelheid, wat extra zichtbaar kan zijn rond overheidsstilleggingen zoals in 2018 en 2025.
