Global
Scorecard de liquidité
Un instantané des flux de capitaux
M2 mondial, bilans des banques centrales et indicateurs de liquidité nette.
Le cadre de la Global Liquidity Scorecard (GLS)
- Les prix des actifs sont influencés par la quantité de monnaie disponible pour les acheter.
- Lorsque les banques centrales élargissent leurs bilans et que la masse monétaire M2 augmente, les capitaux ont tendance à se diriger vers des actifs plus risqués.
- Lorsqu’ils se contractent, la liquidité se resserre. Les capitaux se retirent des actifs plus risqués.
- Cette relation est suivie par les institutions depuis des décennies. Le GLS rend ces mêmes données accessibles en une seule vue.
Indicateurs suivis
- Masse monétaire M2 mondiale à travers 12 économies
- Bilans des banques centrales : Fed, BCE, BOJ, PBOC, BOE, BOC, RBA, RBI
- Liquidité nette américaine (bilan de la Fed moins le RRP et le TGA)
- Scores de politique monétaire par pays
Pertinence pour les cryptomonnaies
Les cryptomonnaies ont tendance à être sensibles aux conditions de liquidité. Lorsque la liquidité nette augmente, les actifs risqués en bénéficient souvent. Lorsqu’elle se contracte, les cryptos ont généralement tendance à sous-performer.
Le GLS ne prédit pas les points de retournement, mais fournit un cadre pour les décisions de gestion du risque.
Indicateurs de liquidité mondiale
Le Bitcoin n’évolue pas en vase clos.
Chaque grand marché haussier du BTC a coïncidé avec une expansion de la liquidité mondiale. Chaque correction majeure s’est produite lors d’une phase de contraction.
La corrélation est devenue presque mécanique.
La Global Liquidity Scorecard suit les bilans de la Fed, de la BCE, de la BOJ, de la PBOC et de la BOE — déduction faite du Treasury General Account et du mécanisme de Reverse Repo — le tout converti en USD.
Un seul tableau de bord. La vision de la liquidité qui influence réellement le marché crypto.
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