भविष्यवाणी पर प्रक्रिया
सर्वश्रेष्ठ ट्रेडर सर्वश्रेष्ठ भविष्यवक्ता नहीं होते। वे एक सुदृढ़ प्रक्रिया के सबसे निरंतर निष्पादक होते हैं। जब उनका सिस्टम एक संकेत उत्पन्न करता है तो वे उसका पालन करते हैं, भले ही ऐसा लगे कि ग़लत है। वे अपने नियमों के अनुसार आकार निर्धारित करते हैं, भले ही वे "पक्की बात" पर बड़ा जाने के लिए लालायित हों। वे अपने पूर्व-निर्धारित स्टॉप पर घाटे काटते हैं, भले ही आशा फुसफुसाए कि यह वापस आएगा।
यह प्रक्रिया-केंद्रित दृष्टिकोण समय के साथ चक्रवृद्धि होता है क्योंकि यह उन व्यवहार संबंधी त्रुटियों को समाप्त करता है जो अधिकांश ट्रेडरों के रिटर्न को नष्ट करती हैं। डर, लालच, FOMO, या बदला-ट्रेडिंग से प्रेरित, एक सुदृढ़ प्रक्रिया से प्रत्येक विचलन दीर्घकालिक प्रदर्शन पर एक कर है। व्यवस्थित अनुशासन के माध्यम से इन विचलनों को कम करना एक चक्रवृद्धि लागत को कम करने के बराबर है।
ट्रेडिंग प्रक्रिया के घटक
एक पूर्ण प्रक्रिया एक ट्रेड के प्रत्येक चरण को कवर करती है। विचार सृजन: आपके ट्रेड विचार कहाँ से आते हैं? एक व्यवस्थित स्क्रीन, एक स्कोरिंग मॉडल, एक अलर्ट सिस्टम, या एक परिभाषित विश्लेषणात्मक ढाँचा। मूल्यांकन: आप कैसे आकलन करते हैं कि विचार आपके गुणवत्ता मानदंडों को पूरा करता है या नहीं? प्रवेश के लिए विशिष्ट आवश्यकताओं वाली एक चेकलिस्ट। आकार निर्धारण: आप पोज़िशन आकार कैसे निर्धारित करते हैं? अस्थिरता, बढ़त अनुमान और पोर्टफोलियो संदर्भ पर आधारित एक सूत्र। निष्पादन: आप कैसे प्रवेश और बाहर निकलते हैं? परिभाषित ऑर्डर प्रकार, समय और आकस्मिक योजनाएँ।
समीक्षा: आप प्रत्येक ट्रेड से कैसे सीखते हैं? एक जर्नल जो न केवल परिणामों बल्कि निर्णय लेने की प्रक्रिया, भावनात्मक स्थिति और नियमों के पालन को पकड़ता है।
दीर्घकालिक गणित
प्रति ट्रेड 2% की बढ़त, प्रति वर्ष 200 ट्रेडों में आंशिक Kelly आकार निर्धारण के साथ निरंतर लागू की गई, महत्वपूर्ण वार्षिक रिटर्न उत्पन्न करती है। वही 2% की बढ़त असंगत रूप से लागू की जाए (कुछ ट्रेड आवेग पर लिए गए, कुछ भावनात्मक रूप से आकार में किए गए, कुछ एग्ज़िट को अनदेखा किया गया) तो शून्य या नकारात्मक रिटर्न उत्पन्न कर सकती है क्योंकि व्यवहारगत त्रुटियाँ विश्लेषणात्मक बढ़त की भरपाई कर देती हैं।
इन दो परिणामों के बीच का अंतर विश्लेषणात्मक क्षमता नहीं है। यह प्रक्रिया अनुशासन है। और प्रक्रिया अनुशासन चक्रवृद्धि होता है: निरंतर निष्पादन का प्रत्येक महीना आदतों को मज़बूत करता है और उस विश्वास का निर्माण करता है जो अगले महीने के निष्पादन को और भी अधिक सुसंगत बनाता है।