आप जो नहीं देख सकते
द्वितीय विश्व युद्ध में, US सेना ने लौटने वाले बमवर्षकों पर गोली के छेद के पैटर्न का विश्लेषण किया ताकि तय किया जा सके कि कवच कहाँ जोड़ना है। शुरू में वे उन क्षेत्रों को सुदृढ़ करना चाहते थे जहाँ सबसे अधिक गोली के छेद थे। Abraham Wald, एक सांख्यिकीविद्, ने त्रुटि बताई: छेद दिखाते थे कि विमान कहाँ मारे जा सकते थे और फिर भी वापस आ सकते थे। जो विमान अन्य क्षेत्रों में मारे गए वे वापस नहीं आए। उन्हें बिना गोली के छेद वाले स्थानों पर कवच लगाने की आवश्यकता थी।
यह सर्वाइवरशिप बायस है, और यह वित्तीय मार्केट्स में लगातार संचालित होता है। आप हमेशा लौटने वाले विमानों को देख रहे हैं।
क्रिप्टो में सर्वाइवरशिप बायस
क्रिप्टो मार्केट वित्त में सबसे अधिक सर्वाइवरशिप-पक्षपाती वातावरणों में से एक है। जब आप Bitcoin का ऑल-टाइम चार्ट देखते हैं और 60,000%+ रिटर्न देखते हैं, तो आप 2009 से लॉन्च की गई हजारों क्रिप्टोकरेंसीज में से सबसे बड़े एकल विजेता को देख रहे हैं। 2017 और 2018 में लॉन्च किए गए अधिकांश टोकन शून्य हो गए। वे CoinMarketCap पर प्रकट नहीं होते। वे आपके बैकटेस्ट डेटा में प्रकट नहीं होते। वे अदृश्य हैं।
यदि आप "शीर्ष 50 क्रिप्टो टोकन खरीदें" रणनीति का बैकटेस्ट करते हैं, तो आपका बैकटेस्ट पक्षपाती है क्योंकि वर्तमान शीर्ष 50 जीवित बचे हैं। जो टोकन तीन साल पहले शीर्ष 50 में थे लेकिन बाहर गिर गए (और संभवतः शून्य हो गए) वे आपके डेटा में नहीं हैं। आपका बैकटेस्ट रणनीति द्वारा वास्तव में प्रदान किए गए प्रदर्शन से बेहतर प्रदर्शन दिखाता है क्योंकि यह केवल जीवित रहने वाली चीज़ें शामिल करता है।
फंड प्रदर्शन में सर्वाइवरशिप बायस
वही पूर्वाग्रह फंड प्रदर्शन डेटा को पीड़ित करता है। जो हेज फंड खराब प्रदर्शन करते हैं, वे बंद हो जाते हैं और डेटाबेस से गायब हो जाते हैं। शेष फंडों का औसत प्रदर्शन इसलिए नहीं सुधरता कि फंड बेहतर हुए, बल्कि इसलिए कि सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले गिने जाना बंद हो गए। अध्ययनों का अनुमान है कि यह प्रभाव रिपोर्ट किए गए हेज फंड रिटर्न को सालाना 1-3% तक बढ़ा देता है।
ट्रेडिंग सिग्नल्स में सर्वाइवरशिप बायस
जब कोई आपको एक चार्ट दिखाता है "हर बार यह पैटर्न बना, कीमत 20% बढ़ी," तो पूछें कि यह पैटर्न कितनी बार ऐसी परिसंपत्तियों में बना जो बाद में शून्य हो गईं और अब डेटासेट में नहीं हैं। पैटर्न 100 बार प्रकट हो सकता था, जिसमें जीवित परिसंपत्तियों में 60 सकारात्मक परिणाम और अब मौजूद नहीं रहीं परिसंपत्तियों में 40 उदाहरण थे। वास्तविक सफलता दर 60% है, न कि केवल जीवित बचे लोगों को देखने से सुझाई गई 100%।
स्वयं को कैसे सुरक्षित रखें
पॉइंट-इन-टाइम डेटा स्वर्ण मानक है। एक उचित बैकटेस्ट प्रत्येक ऐतिहासिक क्षण पर उपलब्ध परिसंपत्तियों के ब्रह्मांड का उपयोग करता है, जिनमें वे भी शामिल हैं जो बाद में विफल हो गए। इसे स्रोत और संसाधित करना कठिन है, लेकिन इसके बिना, आपके परिणाम व्यवस्थित रूप से अतिशयोक्तिपूर्ण होते हैं।
किसी भी रणनीति, सिस्टम, या ऐतिहासिक विश्लेषण का मूल्यांकन करते समय, पूछें: मैं क्या नहीं देख रहा हूँ? कौन सी परिसंपत्तियाँ, फंड, या ट्रेडर उस समय इस ब्रह्मांड का हिस्सा थे लेकिन अब यहाँ नहीं हैं? यदि मैं केवल जीवित बचे लोगों के बजाय पूरे ब्रह्मांड को शामिल करूँ तो परिणाम कैसे दिखेंगे? इस प्रश्न का हमेशा सटीक उत्तर नहीं होता है, लेकिन इसे पूछना आपको विश्लेषणात्मक आत्म-धोखे के सबसे सामान्य रूप से बचाता है।