دفتر الأوامر قائمة في الوقت الفعلي بجميع أوامر الشراء والبيع المفتوحة لزوج تداول على منصة. ويُظهر جانب الشراء (العروض) الأسعار التي يكون الناس على استعداد للشراء بها ومقدار ما يريدون شراءه عند كل سعر. ويُظهر جانب البيع (الطلبات) الأسعار التي يكون الناس على استعداد للبيع بها وكمياتهم. والفجوة بين أعلى عرض وأدنى طلب هي الفارق.
الفارق بحد ذاته يُخبرك بشيء عن السيولة والتقلب. فالفوارق الضيقة (سنتات قليلة على الأزواج الرئيسية مثل BTC/USDT) تُشير إلى سيولة عميقة وصناعة سوق تنافسية. والفوارق الواسعة تُشير إلى أسواق أرق حيث يقوم مشاركون أقل بالتسعير بنشاط. وتميل الفوارق إلى الاتساع خلال التقلب المرتفع لأن صانعي السوق يرفعون تعويضهم لقاء تحمّل مخاطر أكبر.
يُشير العمق إلى عدد الأوامر المُكدّسة عند مستويات سعرية مختلفة بعيدًا عن السعر الحالي. ودفتر الأوامر العميق لديه حجم ملحوظ عند كل مستوى، مما يعني أن الأوامر الكبيرة يمكن تنفيذها دون تحريك السعر كثيرًا. ودفتر الأوامر الرقيق يعني أن حتى الأوامر المتواضعة يمكن أن تُسبب تأثيرًا سعريًا كبيرًا. ويمكنك تصور العمق باستخدام رسم بياني للعمق، الذي يرسم حجم العروض والطلبات التراكمي مقابل السعر.
يمكن للأوامر الكبيرة الجالسة على جانب واحد من الدفتر أن تُشير إلى مستويات دعم أو مقاومة. فجدار من أوامر الشراء عند سعر محدد يُشير إلى طلب قوي عند ذلك المستوى. وجدار من أوامر البيع يُشير إلى عرض يحتاج إلى الامتصاص قبل أن يتمكن السعر من التحرك أعلى. لكن هذه الجدران يمكن أن تكون مُضللة. فهي تُوضع أحيانًا كأساليب خداع وتُسحب قبل أن تُنفَّذ فعليًا.
يتغيّر دفتر الأوامر باستمرار. فالأوامر تُوضع وتُلغى وتُنفَّذ باستمرار. ومشاهدة تدفق هذه التغييرات، المعروف بتحليل تدفق الأوامر، يمكن أن تكشف عن نوايا لا تُظهرها اللقطة الثابتة. فالمشترون العدوانيون الذين يرفعون الطلبات (يشترون بسعر الطلب) يُشيرون إلى إلحاح. والمشترون المتمهلون الذين يضعون عروضًا أدنى من السوق يُشيرون إلى صبر. والتوازن بين النشاط العدواني والمتمهل على كل جانب غالبًا ما يُنبئ باتجاه السعر على المدى القصير.
تُخفي أوامر الجبل الجليدي الحجم الحقيقي لأمر كبير من خلال إظهار جزء صغير فقط في الدفتر. وعند تنفيذ الجزء المرئي، تظهر شريحة أخرى تلقائيًا. ويمكنك أحيانًا اكتشاف الجبال الجليدية بملاحظة مستوى عرض أو طلب يستمر في إعادة الامتلاء عند السعر ذاته رغم ضربه مرارًا. وهذا يُشير إلى أن أمرًا أكبر يُعالَج خلف الكواليس.
يُقدّم توزيع أحجام الأوامر دلائل عن مَن يتداول. فتميل أوامر الأفراد إلى أن تكون أصغر وتظهر عند أسعار الأرقام الدائرية. والأوامر المؤسسية أكبر وقد تُقسَّم عبر مستويات سعرية متعددة باستخدام الخوارزميات. وتجمعات الأوامر الكبيرة عند مستويات محددة غالبًا ما تُمثّل أطرافًا مهمة تُنشئ أو تُدافع عن مراكز.
تُكمّل بيانات الوقت والمبيعات، المعروفة أيضًا بشريط الصفقات، دفتر الأوامر من خلال إظهار كل صفقة مُنفَّذة. ففي حين يُظهر دفتر الأوامر النية، يُظهر الشريط ما تداول فعلًا. ومقارنة الاثنين يُخبرك ما إذا كانت الأوامر الكبيرة في الدفتر تُنفَّذ فعلًا أم مجرد جالسة هناك كزخرفة. والصفقات الكبيرة التي تُنفَّذ دون أوامر دفتر مرئية مقابلة تُشير إلى نشاط مجمع مظلم أو أوامر مخفية.
للتداول العملي، يُعدّ تحليل دفتر الأوامر أكثر فائدة لتوقيت الدخول والخروج. قبل وضع أمر سوق كبير، تحقّق من العمق عند سعر التنفيذ المتوقع. فإذا كان الدفتر رقيقًا، فقد تحصل على انزلاق كبير. فكّر في استخدام أوامر محدودة أو تقسيم أمرك إلى قطع أصغر. راقب اختلالات دفتر الأوامر قبل الدخول في مركز، إذ يمكن أن تمنحك ميزة على الاتجاه قصير الأجل جدًا.