Was die Heatmap zeigt
Eine Korrelations-Heatmap stellt die paarweise Korrelation zwischen jedem Vermögenswert in Ihrem Portfolio (oder auf Ihrer Beobachtungsliste) als farbcodierte Matrix dar. Tiefes Rot zeigt eine hohe positive Korrelation an (die Vermögenswerte bewegen sich gemeinsam). Tiefes Blau weist auf eine hohe negative Korrelation hin (die Vermögenswerte bewegen sich entgegengesetzt). Weiß oder helle Farben deuten auf eine geringe Korrelation hin (die Vermögenswerte bewegen sich unabhängig voneinander).
Auf einen Blick verrät Ihnen die Heatmap, wie viel echte Diversifikation Ihr Portfolio aufweist. Eine überwiegend tiefrote Heatmap bedeutet, dass Ihre Positionen stark korreliert sind und sich Ihr Portfolio wie eine einzige konzentrierte Wette verhält. Eine Heatmap mit einer Mischung aus Rot, Blau und Weiß bedeutet, dass Sie eine echte Diversifikation über verschiedene Renditetreiber hinweg besitzen.
Die Cluster lesen
Korrelierte Vermögenswerte bilden auf der Heatmap Cluster. Ein Cluster stark korrelierter Krypto-Token (BTC, ETH, SOL mit Korrelationen über 0,7) zeigt Ihnen, dass diese Positionen aus Risikoperspektive weitgehend redundant sind. Alle drei zu halten, bietet weniger Diversifikation, als die Anzahl von drei Vermögenswerten suggeriert.
Vermögenswerte, die eine geringe oder negative Korrelation zum Hauptcluster aufweisen, sind Ihre echten Diversifikatoren. Gold, das eine geringe Korrelation zu Ihrem Krypto-Cluster zeigt. Eine Position auf einem Prognosemarkt, die eine nahezu null Korrelation zu Ihren Aktien- und Krypto-Beständen aufweist. Dies sind die Positionen, die Ihr Portfolio während Drawdowns im korrelierten Cluster tatsächlich schützen.
Zeitlich variierende Korrelationen
Eine einzelne Heatmap liefert Ihnen eine Momentaufnahme. Eine Serie von Heatmaps über die Zeit zeigt Ihnen, wie sich die Korrelationsstruktur entwickelt. Wenn die Korrelationen innerhalb Ihres Krypto-Clusters im Zeitverlauf zunehmen, wird Ihr Portfolio konzentrierter, selbst wenn Sie Ihre Positionen nicht verändert haben. Nehmen die Korrelationen ab, verbessert sich Ihre Diversifikation.
Der Vergleich der aktuellen Heatmap mit der Heatmap aus einer Hochstressphase (wie März 2020 oder November 2022) zeigt Ihnen, wie Ihre Korrelationsstruktur in den Szenarien aussieht, in denen Diversifikation am wichtigsten ist.
Konkrete Handlungsschritte
Wenn die Heatmap eine übermäßige Konzentration offenbart: Reduzieren Sie Positionen bei den am stärksten korrelierten Paaren, fügen Sie Positionen in Vermögenswerten mit geringer Korrelation hinzu oder verringern Sie das Gesamt-Portfolio-Exposure. Wenn die Heatmap eine gute Diversifikation zeigt: Sie können Ihre aktuellen Positionsgrößen mit dem Vertrauen beibehalten, dass Ihr Risiko tatsächlich über unabhängige Renditetreiber verteilt ist.
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