Les entreprises crypto ont besoin de comptes bancaires pour fonctionner. Elles doivent recevoir les dépôts en monnaie fiduciaire de leurs clients, payer leurs employés et fournisseurs et gérer leurs fonds d'entreprise. Mais de nombreuses banques sont réticentes à servir les clients crypto. L'incertitude réglementaire, les coûts de conformité et le risque réputationnel associés à la crypto en font un segment de clientèle peu attractif pour la plupart des banques.
Le problème du debanking est un défi persistant pour l'industrie crypto. Les bourses, les desks OTC et les entreprises axées sur la crypto signalent fréquemment la fermeture de leurs comptes bancaires sans explication ou l'impossibilité d'en ouvrir de nouveaux. Cela crée un risque opérationnel, car une entreprise qui perd sa relation bancaire peut se retrouver dans l'incapacité de traiter les dépôts et retraits de ses clients jusqu'à ce qu'elle trouve un nouveau partenaire bancaire.
L'effondrement en 2023 de plusieurs banques favorables à la crypto, dont Silvergate Bank et Signature Bank, a démontré à quel point les relations bancaires crypto étaient concentrées. Ces banques s'étaient positionnées comme partenaires bancaires de premier plan de l'industrie crypto, attirant d'importants dépôts d'entreprises crypto. Lorsque les conditions du marché crypto se sont détériorées et que la surveillance réglementaire s'est intensifiée, les banques ont fait face à une fuite des dépôts et ont fini par faire faillite.
Le Banking for All Act et les propositions connexes visent à empêcher les régulateurs de faire pression sur les banques pour qu'elles refusent leurs services à des entreprises légales en raison de leur secteur d'activité. Cependant, les banques prennent aussi des décisions commerciales quant aux clients qui valent les coûts de conformité. Servir une bourse crypto exige une surveillance des transactions robuste, une conformité BSA/AML et un examen réglementaire que de nombreuses banques préfèrent éviter en n'acceptant tout simplement pas de clients crypto.
Pour les bourses crypto, les relations bancaires affectent les produits qu'elles peuvent offrir. Une bourse disposant de solides relations bancaires peut proposer des rampes d'entrée fiat fluides, des dépôts instantanés et des retraits efficaces. Une bourse aux relations bancaires fragiles peut ne prendre en charge que le trading crypto contre crypto ou recourir à des processeurs de paiement tiers qui ajoutent des coûts et des frictions. La qualité des relations bancaires constitue un avantage concurrentiel qui n'est pas toujours visible pour les utilisateurs.
Les émetteurs de stablecoins dépendent particulièrement des relations bancaires. Circle, l'émetteur d'USDC, a besoin de partenaires bancaires pour détenir les réserves adossant l'USDC. Lorsque Silicon Valley Bank a fait faillite en mars 2023, Circle avait 3,3 milliards de dollars de réserves d'USDC auprès de la banque, ce qui a temporairement fait décrocher l'USDC de son ancrage. Cet événement a mis en lumière la manière dont la stabilité des stablecoins dépend de la stabilité de leurs partenaires bancaires.
Les réseaux bancaires internationaux ajoutent de la complexité. Les transferts transfrontaliers en monnaie fiduciaire pour les entreprises crypto nécessitent souvent des relations de correspondance bancaire, où une banque achemine les transactions via une autre pour atteindre la destination. Ces banques correspondantes peuvent avoir leurs propres politiques concernant les transactions liées à la crypto, créant des points de défaillance supplémentaires dans la chaîne de paiement.
Les EMI (établissements de monnaie électronique) et les prestataires de services de paiement ont partiellement comblé le vide laissé par les banques traditionnelles. Des sociétés comme BCB Group, Seba Bank et Sygnum Bank se spécialisent dans le service aux clients crypto. Ces prestataires spécialisés comprennent les exigences de conformité crypto et sont prêts à investir dans l'infrastructure de surveillance nécessaire. Cependant, ils sont plus petits et peuvent ne pas offrir toute la gamme de services proposée par les grandes banques.
Pour les traders particuliers, la fragilité bancaire se manifeste principalement par des retards de retrait, des options fiat limitées et des perturbations occasionnelles lorsqu'une bourse perd un partenaire bancaire. Maintenir des comptes sur plusieurs bourses réduit l'impact de la perturbation bancaire d'une seule d'entre elles. Savoir que les rampes d'entrée et de sortie fiat dépendent de relations bancaires qui peuvent changer sans préavis est un facteur de risque concret qu'il vaut la peine de prendre en compte dans votre planification.