ข้อมูลเครดิตผู้บริโภคจาก Federal Reserve แบ่งออกเป็นสองประเภท: หมุนเวียน (ส่วนใหญ่เป็นบัตรเครดิต) และไม่หมุนเวียน (สินเชื่อรถยนต์ สินเชื่อนักศึกษา สินเชื่อส่วนบุคคล) ความแตกต่างมีความสำคัญเพราะพวกมันบอกคุณสิ่งที่แตกต่างเกี่ยวกับพฤติกรรมครัวเรือน
การเติบโตของเครดิตหมุนเวียนมักจะเร่งขึ้นเมื่อผู้บริโภคยืดออกเพื่อรักษาการใช้จ่ายเกินกว่าการเติบโตของรายได้ของพวกเขา โดยตัวมันเอง นั่นไม่จำเป็นต้องเป็นปัญหา ในบริบท เมื่อเครดิตหมุนเวียนขยายตัวที่ 8-10% ต่อปีในขณะที่การเติบโตของค่าจ้างที่แท้จริงอยู่ที่ 1-2% ครัวเรือนกำลังกู้ยืมเพื่อปิดช่องว่าง ช่องว่างนั้นมีอายุการใช้งาน
เครดิตผู้บริโภครวมที่คงค้างในสหรัฐฯ เกิน $5 ล้านล้าน ตัวเลขนั้นมีความหมายน้อยโดยตัวมันเอง แต่อัตราการเปลี่ยนแปลงเล่าเรื่อง เมื่อการเติบโตของเครดิตผู้บริโภคชะลอตัวอย่างรวดเร็ว มันมักจะนำหน้าหรือเกิดขึ้นพร้อมกับการดึงกลับของการใช้จ่าย อัตราการผิดนัดชำระบัตรเครดิตเพิ่มมิติอีก การผิดนัดชำระที่เพิ่มขึ้นในขณะที่เครดิตยังขยายตัวชี้ว่าครัวเรือนไม่ใช่แค่กู้ยืมมากขึ้นแต่ดิ้นรนเพื่อชำระหนี้ที่มีอยู่
ข้อมูลสินเชื่อรถยนต์มีข้อมูลที่เป็นประโยชน์โดยเฉพาะ ระยะเวลาสินเชื่อเฉลี่ยยืดเกิน 70 เดือน และราคาธุรกรรมเฉลี่ยปีนขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อคุณรวมระยะเวลาที่ยาวขึ้นกับราคาที่สูงขึ้น การชำระเงินรายเดือนยังคงจัดการได้ แต่ต้นทุนรวมและความเสี่ยง equity ติดลบเพิ่มขึ้น Equity ติดลบในสินเชื่อรถยนต์จำกัดการตัดสินใจซื้อในอนาคตและสามารถกระตุ้นผลกระทบที่ลามต่อพฤติกรรมผู้บริโภค
สำหรับผู้เข้าร่วมตลาด ข้อมูลเครดิตผู้บริโภคเป็นตัวบ่งชี้ที่เกิดขึ้นพร้อมกันถึงนำหน้าของการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งคิดเป็นประมาณ 70% ของ GDP ของสหรัฐฯ เมื่อการเติบโตของเครดิตแข็งแกร่งและการผิดนัดชำระต่ำ เศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนโดยผู้บริโภคมีเชื้อเพลิง เมื่อการเติบโตของเครดิตช้าลงและการผิดนัดชำระเพิ่มขึ้น เครื่องยนต์กำลังสูญเสียพลัง
อัตรา charge-off บัตรเครดิตคุ้มค่าที่จะติดตามแยกกัน Charge-off ของธนาคารใหญ่มักจะเพิ่มขึ้นก่อนภาวะถดถอยและถึงจุดสูงสุดในระหว่างนั้น แนวโน้มปัจจุบันใน charge-off ให้การอ่านแบบเรียลไทม์ของความเครียดทางการเงินของครัวเรือนที่ปรากฏก่อนที่จะแสดงในข้อมูลการใช้จ่ายรวม
รูปแบบหนึ่งที่ทำซ้ำตลอดหลายวัฏจักร: ยอดคงเหลือบัตรเครดิตมักจะถึงจุดสูงสุดไม่กี่ไตรมาสก่อนภาวะถดถอยเมื่อผู้บริโภคทำการผลักครั้งสุดท้ายเพื่อรักษาการใช้จ่าย จากนั้นลดลงเมื่อการใช้จ่ายถูกตัดและหนี้บางส่วนถูก charge off การเฝ้าดูจุดสูงสุดและการพลิกนั้นให้สัญญาณที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลแก่คุณแทนที่จะพึ่งพาความรู้สึกเกี่ยวกับว่าผู้บริโภคกำลังทำอย่างไร
Fed เผยแพร่ข้อมูลเครดิตผู้บริโภครายเดือนพร้อมความล่าช้าประมาณห้าสัปดาห์ มันไม่ใช่ข้อมูลที่ทันเวลาที่สุด แต่จับพลวัตที่ข้อมูลความถี่สูงพลาด การรวมเข้ากับข้อมูลการใช้จ่ายบัตรเครดิตรายสัปดาห์จากธนาคารให้ภาพที่สมบูรณ์กว่าของเศรษฐกิจผู้บริโภคในเกือบเรียลไทม์