การเปรียบเทียบกับประกันภัย
เมื่อคุณซื้อกรมธรรม์ประกันบ้าน คุณจ่ายเบี้ยประกันสำหรับสัญญาที่จะจ่ายหากบ้านของคุณไหม้ คุณหวังว่ามันจะไม่เกิดขึ้น แต่คุณนอนหลับสบายขึ้นเมื่อรู้ว่าคุณได้รับการคุ้มครอง บริษัทประกันรวบรวมเบี้ยประกันจากผู้ถือกรมธรรม์จำนวนมาก ซึ่งส่วนใหญ่ไม่เคยเรียกร้องสินไหม และใช้เบี้ยประกันเหล่านั้นจ่ายให้กับผู้ที่เรียกร้องสินไหมเพียงไม่กี่ราย
สัญญาตลาดพยากรณ์ในเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์ทำงานเหมือนกัน ซื้อสัญญา YES ใน "จะมีธนาคารใหญ่ล้มในปี 2026 หรือไม่?" ที่ 8 เซ็นต์ หากไม่มีธนาคารล้ม คุณเสีย 8 เซ็นต์ หากธนาคารล้มและพอร์ตของคุณได้รับผลกระทบ สัญญาจะจ่าย $1 ชดเชยการขาดทุนของคุณบางส่วน คุณได้ซื้อประกันในราคา 8 เซ็นต์ต่อดอลลาร์ของความคุ้มครอง
ข้อได้เปรียบเหนือประกันแบบดั้งเดิม
"ประกัน" ตลาดพยากรณ์มีข้อได้เปรียบหลายประการ ไม่มีกระบวนการ underwriting ไม่มีการปรับสินไหม ไม่มี deductible การกำหนดราคาทันทีผ่านตลาด และความคุ้มครองสามารถปรับให้เหมาะกับเหตุการณ์เฉพาะที่ไม่มีผลิตภัณฑ์ประกันแบบดั้งเดิมครอบคลุม (การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ จุดสำคัญทางเทคโนโลยี)
ข้อเสียคือ basis risk: สัญญาตลาดพยากรณ์อาจไม่สัมพันธ์กับการขาดทุนจริงของคุณอย่างสมบูรณ์ การล้มของธนาคารอาจกระทบพอร์ตของคุณน้อย (หรือมาก) กว่าที่ payout ของสัญญา $1 จะชดเชย
การ Hedge อย่างเป็นระบบ
สำหรับพอร์ตที่มีความเสี่ยงต่อเหตุการณ์ที่ระบุได้ การซื้อตำแหน่งตลาดพยากรณ์เล็กๆ อย่างเป็นระบบในเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์จะสร้างชั้นการ hedge แบบกระจาย แต่ละ hedge แต่ละครั้งมีขนาดเล็ก (ไม่กี่เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าพอร์ต) แต่เมื่อรวมกันในเหตุการณ์ความเสี่ยงเฉพาะหลายสิบเหตุการณ์ การคุ้มครองรวมสามารถลด tail risk ได้อย่างมีนัยสำคัญโดยไม่ดึงผลตอบแทนลงอย่างมาก
สำรวจเครื่องมือเหล่านี้บน Blockcircle: Prediction Markets Mispricing Engine | Blockcircle Pricing