มีช่องว่างระหว่างราคาที่คุณเห็นกับราคาที่คุณได้จริง และมันมีชื่อเรียก Slippage เป็นหนึ่งในต้นทุนที่ค่อยๆ เลือดไหลออกจากบัญชีเทรดหากคุณไม่เคยเรียนรู้ที่จะจัดการมันอย่างเหมาะสม
กลไกพื้นฐานนั้นเรียบง่ายพอ เมื่อคุณส่ง market order เพื่อซื้อ คุณจะได้รับการ fill ที่ ask ใดก็ตามที่มีอยู่ หากคำสั่งของคุณใหญ่กว่า best ask ส่วนที่เหลือจะ fill ที่ราคาที่แย่กว่า ความแตกต่างรวมระหว่างราคาที่คุณคาดหวังกับราคา fill เฉลี่ยจริงคือ slippage ของคุณ
การประมาณ slippage ก่อนการเทรดต้องดูที่ความลึกของ order book หากคุณต้องการซื้อ 10 ETH และ order book แสดงเพียง 3 ETH ที่ best ask คุณรู้ว่าคุณกำลังจะกินเข้าไปในระดับราคาที่สูงกว่า ตลาดแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ในตอนนี้มี snapshot ของ order book ผ่าน API และเครื่องมือเทรดบางตัวคำนวณ slippage โดยประมาณล่วงหน้าสำหรับขนาดคำสั่งที่กำหนด
การปรับปรุงการ execute เริ่มต้นด้วยการเลือกประเภทคำสั่งที่ถูกต้อง limit order ให้ความแน่นอนด้านราคาแก่คุณแต่ไม่ใช่ความแน่นอนของการ execute market order ให้ความแน่นอนของการ execute แต่ไม่ใช่ความแน่นอนด้านราคา ทางสายกลางคือการใช้ limit order ที่แย่กว่าราคาตลาดปัจจุบันเล็กน้อย ซึ่งเพิ่มความน่าจะเป็นในการ fill ของคุณในขณะที่จำกัด slippage ของคุณ
กลยุทธ์ Time-weighted average price (TWAP) แบ่งคำสั่งใหญ่ออกเป็นชิ้นเล็กที่ดำเนินการในช่วงเวลาหนึ่ง หากคุณต้องซื้อตำแหน่งใหญ่ การกระจาย execute ในช่วงหนึ่งชั่วโมงแทนที่จะ fill ทั้งหมดในคราวเดียวสามารถลด market impact ได้อย่างมีนัยสำคัญ ตลาดแลกเปลี่ยน crypto หลายแห่งในตอนนี้มีเครื่องมือ execute TWAP ในตัว
อีกแนวทางคือ volume-weighted execution ที่คุณเพิ่มขนาดคำสั่งในช่วงที่ volume สูงและลดในช่วงเงียบ ความคิดคือเทรดเมื่อตลาดสามารถดูดซับขนาดคำสั่งของคุณได้ง่ายขึ้น ซึ่งลดร่องรอยของคุณ
สถานที่ก็สำคัญเช่นกัน token เดียวกันสามารถมีโปรไฟล์ liquidity ที่แตกต่างกันมากระหว่างตลาดแลกเปลี่ยน ก่อนวางคำสั่งใหญ่ ให้เปรียบเทียบความลึกของ order book ระหว่างสถานที่ที่คุณมี บางครั้งการแยกคำสั่งระหว่างสองหรือสามตลาดแลกเปลี่ยนทำให้คุณได้ fill เฉลี่ยที่ดีกว่าการวางทั้งหมดในที่เดียว
สำหรับเทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ การปรับปรุงที่ง่ายที่สุดคือเพียงเปลี่ยนจาก market order ไปเป็น limit order และอดทน เบี้ยความเร่งด่วนที่คุณจ่ายสำหรับการ execute ทันทีนั้นแทบไม่คุ้มค่านอกเหนือจากสถานการณ์ฉุกเฉินจริงๆ