Quy trình hơn là dự đoán
Những nhà giao dịch giỏi nhất không phải là những người dự đoán giỏi nhất. Họ là những người thực thi một quy trình hợp lý một cách kiên định nhất. Họ tuân theo hệ thống của mình khi nó sinh ra tín hiệu, ngay cả khi cảm giác cho thấy điều đó là sai. Họ định cỡ vị thế theo quy tắc, ngay cả khi bị cám dỗ đặt cược lớn hơn vào một thương vụ "chắc ăn". Họ cắt lỗ tại mức stop đã định sẵn, ngay cả khi hy vọng thì thầm rằng giá sẽ quay lại.
Cách tiếp cận tập trung vào quy trình này tích lũy theo thời gian vì nó loại bỏ các sai lầm hành vi vốn làm bào mòn lợi nhuận của đa số nhà giao dịch. Mỗi lần đi chệch khỏi một quy trình hợp lý, dù là do sợ hãi, tham lam, FOMO hay giao dịch trả thù, đều là một khoản thuế đánh vào hiệu quả dài hạn. Giảm thiểu những lần đi chệch này bằng kỷ luật có hệ thống tương đương với việc cắt giảm một chi phí tích lũy.
Các thành phần của một quy trình giao dịch
Một quy trình hoàn chỉnh bao phủ mọi giai đoạn của một giao dịch. Hình thành ý tưởng: các ý tưởng giao dịch của bạn đến từ đâu? Một bộ lọc có hệ thống, một mô hình chấm điểm, một hệ thống cảnh báo hoặc một khung phân tích đã được xác định. Đánh giá: bạn kiểm tra xem ý tưởng có đáp ứng tiêu chí chất lượng của mình như thế nào? Một checklist với các yêu cầu cụ thể để vào lệnh. Định cỡ: bạn xác định khối lượng vị thế ra sao? Một công thức dựa trên volatility, ước lượng edge và bối cảnh danh mục. Thực thi: bạn vào và thoát lệnh như thế nào? Các loại lệnh, thời điểm và kế hoạch dự phòng đã được xác định.
Rà soát: bạn học được gì từ mỗi giao dịch? Một cuốn nhật ký không chỉ ghi lại kết quả mà còn ghi lại quá trình ra quyết định, trạng thái cảm xúc và mức độ tuân thủ quy tắc.
Toán học dài hạn
Một edge 2% trên mỗi giao dịch, áp dụng nhất quán qua 200 giao dịch mỗi năm với định cỡ theo fractional Kelly, tạo ra lợi nhuận hàng năm có ý nghĩa. Cũng edge 2% đó nhưng áp dụng thiếu nhất quán (một số giao dịch vào theo cảm hứng, một số định cỡ theo cảm xúc, một số lệnh thoát bị phá vỡ) có thể mang lại lợi nhuận bằng không hoặc âm, vì các sai lầm hành vi đã triệt tiêu lợi thế phân tích.
Khác biệt giữa hai kết quả này không nằm ở năng lực phân tích, mà ở kỷ luật quy trình. Và kỷ luật quy trình tích lũy: mỗi tháng thực thi nhất quán sẽ củng cố thói quen và xây dựng sự tự tin, từ đó khiến việc thực thi của tháng tiếp theo lại càng nhất quán hơn.