بطاقة قياس السيولة العالمية من Blockcircle (GLS)

Global M2 (Led)

ما هو:
يمثل Global M2 إجمالي المعروض النقدي في الاقتصادات الكبرى عالميًا، بعد تحويله إلى الدولار الأمريكي. يشمل النقد، الودائع الجارية، الودائع الادخارية، أدوات سوق المال، وأشباه النقد.
ويدل وصف (Led) على أن المقياس يُعرض مع إسقاط مستقبلي على الرسم البياني.

لماذا هو مهم:
يُعد M2 أوسع مقياس للأموال المتاحة داخل النظام المالي.
عندما يتوسع M2، يزداد المال المتاح لشراء الأصول، مما يدفع الأسعار للارتفاع.
وعندما ينكمش، يقل المال المتداول، ما يضغط على الأسعار هبوطًا.

كيفية استخدامه:

• راقب الاتجاه العام: التوسع المستمر عبر فترات متعددة يشير إلى بيئة داعمة للأصول ذات المخاطر

• قارن مع الأسعار: إذا نما M2 أسرع من الأصول، فقد تكون الأصول مقومة بأقل من قيمتها

• راقب معدل التغير: تسارع النمو صعودي، تباطؤ النمو يستدعي الحذر

الأعمدة الرئيسية:

• VALUE: إجمالي M2 العالمي الحالي (بالتريليونات)

• MA: المتوسط المتحرك لتوضيح الاتجاه

• 1P% إلى 52P%: نسب التغير عبر فترات مختلفة

• 3P SIG: إشارة مرئية مبنية على اتجاه التغير لثلاث فترات

ما الذي تبحث عنه:

• خلفية خضراء في نسب التغير = توسع

• خلفية حمراء = انكماش

• قارن التغيرات قصيرة المدى مع طويلة المدى لرصد تحولات الاتجاه

الميزانيات العمومية للبنوك المركزية العالمية (Global CB Balance Sheet)

ما هو:
إجمالي الأصول التي تحتفظ بها البنوك المركزية الكبرى عالميًا.

لماذا هو مهم:
الميزانيات العمومية تعكس مباشرة السياسة النقدية.
التوسع (QE) يضيف سيولة.
الانكماش (QT) يسحب السيولة.

كيفية استخدامه:

• التوسع = دعم للأسواق

• الانكماش = تشديد مالي

• التوسع المتزامن عالميًا يضخم التأثير

ما الذي تبحث عنه:

• توسع مستدام = بيئة صعودية قوية

• انكماش متسارع = حاجة لوضعية دفاعية

• قارن الإجمالي العالمي بدرجات الدول الفردية

الميزانية العمومية للفيدرالي الأمريكي (US Fed Balance Sheet)

ما هو:
إجمالي أصول الاحتياطي الفيدرالي.

لماذا هو مهم:
بسبب دور الدولار كعملة احتياطية عالمية، تؤثر قرارات الفيدرالي عالميًا.

كيفية استخدامه:

• غالبًا ما يقود الفيدرالي البنوك الأخرى

• التوسع يضعف الدولار عادة

• التوسع يعزز شهية المخاطر

ما الذي تبحث عنه:

• التحولات المفاجئة تسبق تحركات كبيرة في الأسواق

• راقب التغير السنوي 52P% لفهم الاتجاه العام

• التباعد مع سياسات البنوك الأخرى يخلق فرص تداول

اتفاقيات إعادة الشراء العكسية (RRP)

ما هو:
تسهيل الإيداع الليلي لدى الفيدرالي حيث تودع صناديق سوق المال السيولة الزائدة.

لماذا هو مهم:
ارتفاع RRP يعني سيولة عالقة خارج الأسواق.
انخفاضه يعني عودة الأموال إلى النظام المالي.

كيفية استخدامه:

• مؤشر معاكس: RRP المرتفع يعني سيولة غير مستخدمة

• انخفاض RRP صعودي للأسواق

• ارتفاع RRP حيادي إلى سلبي

ما الذي تبحث عنه:

• الألوان هنا معكوسة: انخفاض RRP يظهر باللون الأخضر

• الانخفاضات السريعة غالبًا ترافق موجات صعود

• RRP قرب الصفر يعني استنفاد هذا المصدر من السيولة

حساب الخزانة الأمريكية (TGA)

ما هو:
الحساب الجاري للحكومة الأمريكية لدى الفيدرالي.

لماذا هو مهم:
عندما تنفق الخزانة، تدخل السيولة للاقتصاد.
عندما تجمع الأموال، تُسحب السيولة من النظام.

كيفية استخدامه:

• انخفاض TGA صعودي

• ارتفاع TGA هبوطي

• خلال أزمات سقف الدين، قد ينخفض TGA مؤقتًا ويعزز السيولة

ما الذي تبحث عنه:

• الألوان معكوسة: انخفاض TGA يظهر باللون الأخضر

• ارتفاعات حادة بعد حل أزمات الدين قد تضغط على السيولة

• راقبه مع RRP لرؤية الصورة الكاملة

صافي السيولة (NET LIQUIDITY)

ما هو:
مقياس محسوب يمثل السيولة الفعلية المتاحة.
يتم حسابه بطرح RRP وTGA من ميزانية الفيدرالي.

لماذا هو مهم:
يعتبره العديد من المتداولين المحترفين أهم مؤشر قصير المدى لاتجاه السوق.

كيفية استخدامه:

• الاتجاه الصاعد يدعم الأصول ذات المخاطر

• قارن حركته مع حركة الأسعار

• يحدد بيئة السيولة (Regime)

ما الذي تبحث عنه:

• القيمة المطلقة = الحالة الحالية

• نسب التغير = الاتجاه والزخم

• التباعد بينه وبين الأسعار يعني أن الأسعار ستلحق به لاحقًا

• 52P% يوضح الاتجاه السنوي

القسم 2: أسعار السوق (Market Prices)

يتابع هذا القسم الفئات الرئيسية للأصول وعلاقتها بالسيولة

استخدام الإشارات البصرية

يستخدم مؤشر GLS لغة بصرية موحّدة في جميع أجزائه:

ألوان الخلفية في أعمدة النِسَب المئوية:

• أخضر ساطع: توسّع قوي (أكثر من 5%)

• أخضر متوسط: توسّع معتدل (2% إلى 5%)

• أخضر فاتح: توسّع طفيف (0% إلى 2%)

• أحمر فاتح: انكماش طفيف (0% إلى -2%)

• أحمر متوسط: انكماش معتدل (-2% إلى -5%)

• أحمر ساطع: انكماش قوي (أكثر من -5%)

عمود إشارة 3P:

• دائرة خضراء: تغيّر إيجابي خلال 3 فترات (توسّع)

• دائرة برتقالية: حيادي (تغيّر طفيف)

• دائرة حمراء: تغيّر سلبي خلال 3 فترات (انكماش)

دليل الاستخدام العملي

تحديد النظام الصاعد (Bullish Regime)

يكون لديك مستوى ثقة أعلى في المراكز الصاعدة عندما:

• السيولة الصافية (Net Liquidity) إيجابية وفي اتجاه صاعد

• المعروض النقدي العالمي M2 في حالة توسّع

• عدّة بنوك مركزية تتجه نحو التيسير (درجات أعلى من 67)

• مؤشرا RRP وTGA في حالة انخفاض

• إشارات 3P يغلب عليها اللون الأخضر

تحديد النظام الهابط (Bearish Regime)

يُفضَّل التحوّط أو التفكير في مراكز بيع عندما:

• السيولة الصافية سلبية أو في اتجاه هابط

• المعروض النقدي العالمي M2 في حالة انكماش

• عدّة بنوك مركزية تتجه نحو التشديد (درجات أقل من 34)

• مؤشرا RRP وTGA في حالة ارتفاع

• إشارات 3P يغلب عليها اللون الأحمر

النظام الانتقالي / الحيادي

توخَّ الحذر وقلّل أحجام المراكز عندما:

• تكون الإشارات مختلطة عبر المقاييس المختلفة

• درجات البنوك المركزية متمركزة حول 50

• وجود تباين بين التغيرات قصيرة المدى وطويلة المدى

• ارتفاع التباين بين الدول

اعتبارات الإطار الزمني

تم تصميم GLS أساسًا للتحليل الأسبوعي، لكنه يتكيّف مع الإطار الزمني للرسم البياني:

• أسبوعي (موصى به): الأفضل لتحديد أنظمة السيولة متوسطة المدى

• يومي: ضوضاء أعلى، لكنه مفيد للتوقيت التكتيكي

• شهري: رؤية شاملة، مناسبة للتوزيع الاستراتيجي

أعمدة التغيّر النسبي (1P، 3P، 5P، إلخ) تمثّل:

• أسابيع عند استخدام الرسم الأسبوعي

• أيام عند استخدام الرسم اليومي

• أشهر عند استخدام الرسم الشهري

أفضل الممارسات

• راجع مؤشر GLS أسبوعيًا على الأقل لمتابعة ظروف السيولة

• ركّز على السيولة الصافية كمؤشر الاتجاه الأساسي

• استخدم لوحة السياسة النقدية لفهم مصدر تغيّرات السيولة

• راقب حالات التباين بين السيولة وأسعار الأصول

• احترم تغيّر الأنظمة، وعند تغيّر الإشارات عدّل تمركزك

• اجمع بين GLS والتحليل الفني: GLS يوضح ما هي بيئة السيولة، بينما التحليل الفني يحدد متى تتخذ القرار