วัฏจักรคล้องจองแต่ไม่ซ้ำรอย
วัฏจักร Bitcoin สี่ปี (สอดคล้องคร่าวๆ กับเหตุการณ์ halving) เป็นกรอบเล่าเรื่องหลักสำหรับนักลงทุนคริปโต ซื้อในช่วง bear market ถือผ่าน halving ขายใน 12-18 เดือนต่อมาที่จุดสูงสุดของวัฏจักร กรอบนี้ใช้งานได้กับวัฏจักรปี 2012, 2016 และ 2020
ปัญหาของการปฏิบัติต่อสิ่งนี้เหมือนเป็นสคริปต์ที่เชื่อถือได้คือ แต่ละวัฏจักรถูกขับเคลื่อนโดยตัวเร่งที่แตกต่างกันในกรอบเวลาที่แตกต่างกัน วัฏจักรปี 2013 ถูกขับเคลื่อนโดยนักลงทุนรายย่อย วัฏจักรปี 2017 ถูกขับเคลื่อนโดย ICO วัฏจักรปี 2021 ถูกขับเคลื่อนโดย DeFi และสถาบัน วัฏจักรปี 2024-2025 ถูกขับเคลื่อนโดย ETF และสภาพคล่อง การลดอุปทานที่เกิดจาก halving พื้นฐานเป็นองค์ประกอบร่วม แต่ตัวขับเคลื่อนด้านอุปสงค์แตกต่างกันโดยสิ้นเชิงในแต่ละครั้ง
ทางเลือกเชิงความน่าจะเป็น
แทนที่จะ "เราอยู่ในเดือนที่ X ของวัฏจักร ดังนั้นราคาควรอยู่ที่ Y" กรอบที่มีประโยชน์มากกว่าคือ: "ตามสภาพคล่องปัจจุบัน การอ่านโมเมนตัม ตัวชี้วัด on-chain และข้อมูลกระแสเงินจากสถาบัน ความน่าจะเป็นของแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนในอีก 3-6 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ประมาณ Z%"
การกำหนดกรอบเชิงความน่าจะเป็นนี้หลีกเลี่ยงกับดักของจังหวะวัฏจักรที่เข้มงวด (ซึ่งผิดในรายละเอียดจังหวะเวลาแม้เมื่อรูปแบบทั่วไปยังคงอยู่) ในขณะที่ยังคงรวมข้อมูลเชิงลึกเชิงโครงสร้างที่มีประโยชน์ว่าคริปโตมีช่วง bull และ bear ที่รู้จักได้
ตัวบ่งชี้ติดตามอะไรจริงๆ
แทนที่จะกำหนดตำแหน่งวัฏจักรตามปฏิทิน ให้มุ่งเน้นไปที่ตัวบ่งชี้ที่ในอดีตส่งสัญญาณช่วงวัฏจักรโดยไม่คำนึงถึงจังหวะเวลาที่แน่นอน อัตราส่วน MVRV สำหรับค่าสุดขั้วของการประเมินมูลค่า กระแสตลาดแลกเปลี่ยนสำหรับการสะสม/การกระจาย การเติบโตของอุปทาน stablecoin สำหรับทุนที่เข้ามา อัตราการเปลี่ยนแปลงของ M2 ทั่วโลกสำหรับภูมิหลังสภาพคล่อง BTC dominance สำหรับขั้นตอนการหมุนเวียน funding rates สำหรับค่าสุดขั้วของ leverage
ตัวบ่งชี้เหล่านี้บอกคุณว่าตลาดร้อนแรงเกินไปในเดือนพฤศจิกายน 2021 และถูกประเมินค่าต่ำในเดือนธันวาคม 2022 โดยไม่คำนึงถึงที่ที่คุณคิดว่าคุณอยู่ใน "วัฏจักรสี่ปี" พวกมันเป็นแนวทางที่น่าเชื่อถือกว่าสำหรับการจัดตำแหน่งมากกว่าแผนที่วัฏจักรตามปฏิทิน
สำรวจเครื่องมือเหล่านี้บน Blockcircle: Momentum Trading Engine