ผลตอบแทนสัมบูรณ์ vs ผลตอบแทนสัมพัทธ์
เทรดเดอร์ส่วนใหญ่มุ่งเน้นที่ผลตอบแทนสัมบูรณ์ สินทรัพย์นี้ขึ้นหรือลง แต่ข้อมูลที่สำคัญที่สุดบางส่วนอยู่ในผลตอบแทนสัมพัทธ์ สินทรัพย์นี้ขึ้นมากกว่าเพื่อนๆ หรือไม่ มันลดลงน้อยกว่าตลาดโดยรวมหรือไม่ การวิเคราะห์ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์จับทิศทางการไหลของเงินทุนภายในและข้ามประเภทสินทรัพย์
altcoin ที่ขึ้น 5% ในวันที่ Bitcoin ขึ้น 12% กำลังแสดงความอ่อนแอจริงๆ แม้จะมีผลตอบแทนสัมบูรณ์เป็นบวก หุ้นที่ลดลง 2% เมื่อภาคอุตสาหกรรมลดลง 8% กำลังแสดงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ที่น่าทึ่งซึ่งอาจส่งสัญญาณการสะสมโดยผู้ซื้อที่มีข้อมูล
ทำไมประสิทธิภาพเหนือกว่าสัมพัทธ์จึงคงอยู่
สินทรัพย์ที่ทำผลงานเหนือกว่า benchmark มักจะทำผลงานเหนือกว่าต่อไปด้วยเหตุผลเดียวกันกับที่ momentum คงอยู่โดยทั่วไป การจัดสรรเงินทุนของสถาบันช้าและต่อเนื่อง เมื่อกองทุนตัดสินใจเพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงกับสินทรัพย์หรือภาคส่วนใดภาคหนึ่ง การซื้อจะดำเนินไปตลอดหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน สิ่งนี้สร้างประสิทธิภาพเหนือกว่าสัมพัทธ์อย่างต่อเนื่องที่ปรากฏในการจัดอันดับความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ก่อนที่จะชัดเจนในกราฟราคา
ยังมีองค์ประกอบพื้นฐาน บริษัทที่มีผลกำไรเร่งตัวขึ้นมักจะทำผลงานเหนือกว่าเพื่อนๆ เป็นเวลาหลายไตรมาส เมื่อตลาดค่อยๆ ปรับราคาเส้นทางการเติบโตของพวกเขา token คริปโตที่มีกิจกรรมนักพัฒนาเพิ่มขึ้น การยอมรับของผู้ใช้ หรือรายได้ของโปรโตคอลทำผลงานเหนือกว่าประเภทของพวกเขาเมื่อการปรับปรุงพื้นฐานเหล่านี้ได้รับการประเมินราคาตามเวลา
การวิเคราะห์หลายช่วงเวลา
ประสิทธิภาพสัมพัทธ์ในช่วงเวลาเดียวมีสัญญาณรบกวน สินทรัพย์อาจอยู่บนสุดของการจัดอันดับรายสัปดาห์เพราะข่าวชิ้นหนึ่ง โดยไม่มีความคงอยู่ แต่สินทรัพย์ที่อยู่ในอันดับสี่ส่วนบนของกลุ่มเพื่อนในหน้าต่าง 7 วัน, 30 วัน และ 90 วัน กำลังแสดงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ที่คงอยู่ในหลาย timeframe ความคงอยู่นั้นคือสัญญาณ
การติดตามประสิทธิภาพในหกหรือเจ็ดช่วงเวลา (24 ชั่วโมง, 3 วัน, 7 วัน, 30 วัน, 90 วัน, 180 วัน และ 365 วัน) ช่วยให้คุณแยกแยะระหว่างสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่าอย่างยั่งยืนอย่างแท้จริงและสินทรัพย์ที่มีการพุ่งระยะสั้นเพียงครั้งเดียว สินทรัพย์ที่แสดงการปรับปรุงในหลายช่วงเวลาเป็นสิ่งที่พลวัตพื้นฐานหรือการไหลของเงินทุนกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างแท้จริง
การเทียบ Benchmark ข้ามสินทรัพย์
ประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกันต้องการ benchmark ที่แตกต่างกัน token คริปโตอาจเทียบกับ Bitcoin, Ethereum หรือดัชนีภาคส่วน หุ้นสหรัฐฯ เทียบกับ S&P 500 หรือ ETF ภาคเฉพาะของพวกเขา หุ้นต่างประเทศเทียบกับดัชนีท้องถิ่นของพวกเขา สินค้าโภคภัณฑ์เทียบกับดัชนีประเภทของพวกเขา
การเลือก benchmark มีความสำคัญอย่างมาก ผู้ขุดทองที่ทำผลงานเหนือกว่า S&P 500 น่าสนใจ แต่อาจเป็นเพียงการสะท้อนการทำผลงานเหนือกว่าของทองคำต่อหุ้น ผู้ขุดเดียวกันที่ทำผลงานเหนือกว่าดัชนีเหมืองทองคำมีข้อมูลเชิงลึกที่เฉพาะเจาะจงมากกว่าเพราะแยกประสิทธิภาพเหนือกว่าเฉพาะของบริษัทออกจากการเคลื่อนไหวระดับภาคส่วน
การวิเคราะห์เฟส
นอกเหนือจากการจัดอันดับประสิทธิภาพเหนือกว่าแบบง่าย สินทรัพย์สามารถจัดประเภทเป็นเฟสตลาด การสะสม (การซื้อโดยผู้เข้าร่วมที่มีข้อมูลในราคาที่กดลง ด้วยปริมาณต่ำ) การทำเครื่องหมายขึ้น (แนวโน้มสูงขึ้นบนปริมาณที่เพิ่มขึ้นเมื่อตลาดโดยรวมตระหนักถึงโอกาส) การกระจาย (ผู้ซื้อรายแรกขายให้ผู้มาถึงช้า การเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่แน่นอน) และการทำเครื่องหมายลง (ลดลงเมื่อวัฏจักรเสร็จสิ้น)
การระบุเฟสช่วยปรับความคาดหวังและจังหวะเวลา การเข้าที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดเกิดขึ้นในช่วงการสะสม แต่ต้องใช้ความอดทน การเข้า markup มีการยืนยันมากกว่าแต่มีผลตอบแทนศักยภาพต่ำกว่า การกระจายและการทำเครื่องหมายลงเป็นที่ที่การทำลายเงินทุนเกิดขึ้นสำหรับผู้ซื้อรายหลัง
ระบบการให้คะแนนแบบ composite ที่รวมการจัดอันดับประสิทธิภาพสัมพัทธ์ ความสอดคล้องของหลายช่วงเวลา แนวโน้มปริมาณ และการจำแนกเฟสให้ภาพที่สมบูรณ์กว่าเมตริกเดียวใดๆ สินทรัพย์ในเฟสการสะสมที่มีการปรับปรุงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ในหลาย timeframe เป็นโอกาสที่แตกต่างโดยพื้นฐานจากสินทรัพย์ในเฟสการกระจายที่ยังคงแสดงผลตอบแทน 30 วันที่แข็งแกร่ง
สำรวจเครื่องมือเหล่านี้บน Blockcircle: Momentum Trading Engine | Asset Outperformer Engine