Cross-Sectional Divergence ดูเป็นอย่างไร
Bitcoin และ Ethereum มักจะเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน ความสัมพันธ์ rolling 30 วันของพวกเขามักจะเหนือ 0.7 เมื่อ Bitcoin แสดง momentum เชิงบวกแข็งแกร่งแต่ momentum ของ Ethereum ราบหรือลดลง ความแตกต่างนั้นเป็นสัญญาณ cross-sectional Ethereum กำลังตามหลังและจะตามทัน (bullish สำหรับ ETH เทียบกับ BTC) หรือการเคลื่อนไหวของ Bitcoin ไม่ได้รับการยืนยันจากตลาดที่กว้างขึ้น (เตือนสำหรับ BTC)
ตรรกะเดียวกันใช้กับชุดของสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กัน หากสามในสี่ token DeFi หลักแสดง momentum เชิงบวกแต่หนึ่งราบ laggard นั้นอาจกำลังจะตามทัน หรืออาจจะรู้บางอย่างที่อื่นไม่รู้ การตรวจสอบแหล่งที่มาของความแตกต่าง การตรวจสอบข่าวเฉพาะสินทรัพย์หรือกิจกรรม on-chain ช่วยให้คุณแยกระหว่างความเป็นไปได้เหล่านี้
การเทรด Convergence
การเทรด convergence เดิมพันว่าความแตกต่างจะปิด คุณ long สินทรัพย์ที่ทำได้ต่ำกว่าและ short (หรือลด weight) ตัวที่ทำได้สูงกว่า โดยคาดหวังว่า spread จะแคบลง นี่คือการเทรด relative value มากกว่าการเดิมพันทิศทาง ซึ่งหมายความว่ามันสามารถทำกำไรได้โดยไม่คำนึงว่าตลาดที่กว้างขึ้นจะขึ้นหรือลง ตราบใดที่ประสิทธิภาพสัมพัทธ์มาบรรจบ
การเทรด convergence ในประวัติศาสตร์ทำงานได้ดีในตลาดหุ้น (pairs trading) ใน crypto พวกเขายากกว่าเพราะโครงสร้างความสัมพันธ์มีเสถียรภาพน้อยกว่า ความแตกต่างสามารถคงอยู่นานกว่า และตำแหน่งต้องการการกำหนดขนาดอย่างระมัดระวังเพื่อบัญชีสำหรับความผันผวนที่สูงกว่า
เมื่อความแตกต่างคงอยู่
บางครั้งความแตกต่างไม่ใช่ความผิดปกติชั่วคราวแต่เป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง หาก momentum ของ Ethereum แตกต่างจาก Bitcoin เพราะปัญหาทางเทคโนโลยีกำลังลดความเชื่อมั่นในระบบนิเวศ Ethereum "การล่าช้า" จะไม่ปิด มันคือจุดเริ่มต้นของความเป็นจริงใหม่
การแยกแยะระหว่างความแตกต่างชั่วคราว (ที่ mean-revert) และความแตกต่างเชิงโครงสร้าง (ที่ไม่) เป็นความท้าทายเชิงวิเคราะห์หลัก ความแตกต่างเชิงโครงสร้างมักจะมาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงพื้นฐาน: กิจกรรมนักพัฒนาที่ลดลง เหตุการณ์ความปลอดภัย ปัญหาด้านกฎระเบียบ หรือการเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมผู้ใช้ ความแตกต่างชั่วคราวเกิดขึ้นโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐาน โดยทั่วไปเกิดจากความแตกต่างของจังหวะการไหลเวียนของเงินทุน
สำรวจเครื่องมือเหล่านี้บน Blockcircle: Momentum Trading Engine