ชั้นต้นทุนสามชั้น
ทุกการเทรดมีต้นทุนสามประเภท ค่าธรรมเนียมตลาดแลกเปลี่ยนมีการระบุชัดเจนและประกาศ: maker fee, taker fee, ค่าธรรมเนียมการถอน Spread เป็นต้นทุนโดยนัยของการข้ามจาก bid ไปยัง ask เมื่อเข้าและออก Slippage เป็นความแตกต่างระหว่างราคาที่คุณเห็นกับราคาที่คุณได้จริง เกิดจากคำสั่งของคุณเคลื่อนตลาดหรือจากการเปลี่ยนแปลงราคาในระหว่างการ execute
แต่ละต้นทุนมีขนาดเล็กแยกกันสำหรับสินทรัพย์ที่มี liquidity Binance คิด 0.10% maker/taker บน spot BTC-USDT spread เฉลี่ย 0.0014 basis point Slippage ของสถาบันเฉลี่ย -1 ถึง -2 basis point แต่ต้นทุนเหล่านี้ทบต้นข้ามการเทรดหลายครั้งและทั้งการเข้าและออก
การคำนวณ Round-Trip
การเทรดครั้งเดียวเกี่ยวข้องกับทั้งการเข้าและออก หากแต่ละขามีค่าธรรมเนียม 0.10% บวก spread 0.01% บวก slippage 0.02% ต้นทุนรวมต่อขาคือ 0.13% และต้นทุน round-trip คือ 0.26% ในการเทรด round-trip 200 ครั้งต่อปี ต้นทุนรวมเท่ากับ 52% ของเงินทุน นี่หมายความว่ากลยุทธ์ต้องสร้างผลตอบแทนรวมมากกว่า 52% ต่อปีเพียงเพื่อจะเสมอตัว
สำหรับสินทรัพย์ที่มี liquidity น้อยกว่า คณิตศาสตร์ก็แย่กว่า altcoin ขนาดกลางที่มีค่าธรรมเนียม 0.10% spread 0.10% และ slippage 0.20% ต่อขามีต้นทุน round-trip 0.80% ในการเทรด 200 ครั้งนั่นคือ 160% ของเงินทุนในต้นทุน ไม่มีกลยุทธ์ใดสามารถเอาชนะสิ่งนั้นได้
การออกแบบกลยุทธ์ที่ตระหนักถึงต้นทุน
นัยยะคือ turnover ของกลยุทธ์ (ความถี่ในการเทรดของคุณ) ต้องปรับเทียบกับโครงสร้างต้นทุนของสินทรัพย์เป้าหมายของคุณ กลยุทธ์ turnover สูงใช้งานได้กับสินทรัพย์ที่มี liquidity สูงสุดและ spread ที่แคบที่สุดเท่านั้น กลยุทธ์ turnover ต่ำกว่า (การเทรดรายสัปดาห์หรือรายเดือน) สามารถใช้งานได้กับสินทรัพย์ที่มี liquidity น้อยกว่าเพราะต้นทุนต่อการเทรดถูก amortize ในช่วงระยะเวลาถือที่ยาวกว่ากับผลตอบแทนที่คาดหวังที่ใหญ่กว่า
ก่อนใช้กลยุทธ์ใดๆ ให้คำนวณต้นทุน round-trip สำหรับสินทรัพย์เฉพาะ ตลาดแลกเปลี่ยน และขนาดคำสั่งทั่วไปของคุณ หากต้นทุนเกิน 30% ของการเทรดที่ชนะเฉลี่ยของกลยุทธ์ กลยุทธ์นั้นไม่น่าจะทำกำไรได้สุทธิจากต้นทุน