Bốn chế độ
Phần lớn điều kiện thị trường rơi vào một trong bốn nhóm chế độ, mỗi nhóm ưu ái các cách tiếp cận khác nhau. Chế độ xu hướng - biến động cao: các đợt dịch chuyển định hướng mạnh với biên độ ngày rộng. Các chiến lược quán tính phát huy tốt. Chế độ xu hướng - biến động thấp: sự dịch chuyển định hướng ổn định với biên độ ngày hẹp. Chiến lược theo xu hướng vẫn hiệu quả nhưng với quy mô vị thế nhỏ hơn do khoảng cách dừng lỗ nhỏ hơn. Chế độ đi ngang - biến động thấp: giá dao động trong một biên độ hẹp. Các chiến lược hồi quy về trung bình hoạt động tốt. Chế độ đi ngang - biến động cao: giá dao động nhưng với các nhịp rộng và khó đoán. Đây là chế độ khó nhất cho mọi chiến lược và thường khuyến nghị giảm mức độ tham gia.
Các phương pháp phát hiện
ADX (Average Directional Index) trên 25 gợi ý một chế độ xu hướng; dưới 20 gợi ý chế độ đi ngang. ATR so với trung bình động của chính nó cho biết biến động đang cao hay thấp so với điều kiện gần đây. Kết hợp hai chỉ số này ánh xạ điều kiện hiện tại vào một trong bốn chế độ.
Phương pháp phát hiện tinh vi hơn sử dụng các mô hình Markov ẩn hoặc các mô hình chuyển đổi chế độ để phân loại trạng thái hiện tại theo xác suất dựa trên các mẫu lợi nhuận. Các mô hình này có thể phát hiện các chuyển đổi chế độ sớm hơn so với các phương pháp dựa trên ngưỡng đơn giản, nhưng phức tạp hơn khi triển khai và hiệu chỉnh.
Lựa chọn chiến lược thích ứng
Một khi đã phát hiện được chế độ, việc lựa chọn chiến lược sẽ theo sau. Trong chế độ xu hướng, kích hoạt các tín hiệu quán tính và vô hiệu hóa các tín hiệu hồi quy về trung bình. Trong chế độ đi ngang, làm ngược lại. Trong chế độ đi ngang biến động cao, hãy giảm mức độ tham gia tổng thể bởi vì cả chiến lược quán tính lẫn hồi quy về trung bình đều có xu hướng kém hiệu quả.
Sự chuyển đổi giữa các chế độ là nơi tạo ra nhiều lợi nhuận và tổn thất nhất. Bắt được sự chuyển dịch từ đi ngang sang xu hướng sớm, và triển khai các chiến lược quán tính ở đầu xu hướng mới, sẽ nắm được phần lợi nhuận cao nhất của xu hướng. Bỏ lỡ sự chuyển dịch và triển khai các chiến lược quán tính ở cuối xu hướng (khi chế độ đang chuyển ngược về đi ngang) là nơi phát sinh thua lỗ.
Phát hiện chế độ trên các lớp tài sản
Các lớp tài sản khác nhau có thể ở trong các chế độ khác nhau cùng một lúc. Bitcoin có thể ở chế độ xu hướng - biến động cao trong khi vàng ở chế độ xu hướng - biến động thấp và cổ phiếu đang đi ngang. Mỗi thị trường đòi hỏi phân loại chế độ riêng, và việc lựa chọn chiến lược phải theo từng thị trường, không áp dụng đồng nhất trên tất cả các vị thế.
Theo dõi chế độ trên nhiều thị trường cùng lúc cho bạn cái nhìn cấp vĩ mô về nơi các điều kiện giao dịch tốt nhất hiện đang tồn tại. Nếu tiền mã hóa đang đi ngang nhưng hàng hóa đang trong xu hướng, sự chú ý và vốn của bạn có thể được triển khai hiệu quả hơn ở hàng hóa trong giai đoạn hiện tại. Phân bổ vốn linh hoạt trên các thị trường và chiến lược dựa trên chế độ là một trong những cách hiệu quả nhất để làm mượt lợi nhuận danh mục theo thời gian.
Khám phá các công cụ này trên Blockcircle: Momentum Trading Engine