Danh mục hai tài sản

Trượt trọng số và tương quan; xem σ của danh mục di chuyển dọc theo biên hai tài sản. Minh họa đơn giản nhất tại sao đa dạng hóa hoạt động.

Trượt trọng số tài sản A. Quan sát độ lệch chuẩn danh mục di chuyển dọc theo biên hai tài sản. Tương quan thấp hơn → lợi ích đa dạng hóa lớn hơn.

Chọn 2 tài sản — kéo μ, σ, ρ trực tiếp

Tài sản A

Mix any combination — e.g. NVDA + BTC-USD + GLD + AGG. Type a ticker not in the list to add it as a custom asset.

Tài sản B

Mix any combination — e.g. NVDA + BTC-USD + GLD + AGG. Type a ticker not in the list to add it as a custom asset.

Tài sản A — S&P 500 (stocks)

E[r] %

σ %

Tài sản B — US 10y T-Note (bonds)

E[r] %

σ %

Tương quan ρ

Trọng số của A: 60%

Trọng số MVP dạng đóng (w_A):10.47%

E[r_p]

7.60%

σ_p

11.42%

Sharpe (rf=0)

0.67

Biên hai tài sản hiện mọi hỗn hợp có trọng số của A và B. MVP (cam) là điểm duy nhất với σ nhỏ nhất. Tương quan thấp hơn đẩy đường cong sang trái — đó là lợi ích đa dạng hóa, "bữa trưa miễn phí" duy nhất trong tài chính.

When you mix two assets, the portfolio return is just the weighted average of the two returns. But the volatility is NOT a simple average - it depends on correlation. When ρ < 1, you get diversification: the portfolio is less volatile than a weighted average would suggest. That's the magic Markowitz formalised.

Mỗi Lab dựa trên toán học sách giáo khoa tiêu chuẩn (Bodie / Kane / Marcus, Fabozzi, Tandelilin). Read the full methodology in the How It Works panel above.