Dezelfde principes, een andere kalibratie
Momentumeffecten bestaan zowel op de cryptomarkt als op de aandelenmarkt, maar de omvang verschilt. Volgens academisch onderzoek van Liu en Tsyvinski van Yale zijn de momentumeffecten bij Bitcoin 2-3x zo groot als vergelijkbare effecten bij aandelen. De MTE houdt daar rekening mee met parametersets per assetklasse, die elk via afzonderlijke backtests zijn gekalibreerd.
Aanpassingen voor crypto
Crypto kent een hogere volatiliteit (ruimere stops nodig), handel die 24/7 doorloopt (risicobeheer tijdens de nacht), een grotere gevoeligheid voor narratieven (snellere aanpassing van signalen) en sterker uiteenlopende liquiditeit (uitvoering per asset). Voor crypto gebruikt de MTE kortere terugkijkperiodes en hogere instapdrempels om de sneller bewegende momentumdynamiek te vangen.
Aanpassingen voor aandelen
Aandelen hebben een lagere volatiliteit (krappere stops), vaste handelstijden, katalysatoren die door winstcijfers worden gedreven en diepere liquiditeit. Voor aandelen gebruikt de MTE langere terugkijkperiodes en lagere instapdrempels, passend bij het rustigere tempo waarin momentum zich op de aandelenmarkten opbouwt.
Signalen vergelijken tussen markten
Door de signaalsterkte van crypto en aandelen te vergelijken, zie je waar de momentumcondities het sterkst zijn, zodat je je aandacht en kapitaal kunt richten op de markt die op dit moment de beste kansen biedt.
Ontdek deze tools op Blockcircle: Momentum Trading Engine