Что показывает тепловая карта
Тепловая карта корреляций отображает попарную корреляцию между каждым активом в вашем портфеле (или списке наблюдения) в виде цветовой матрицы. Тёмно-красный цвет указывает на высокую положительную корреляцию (активы движутся вместе). Тёмно-синий цвет указывает на высокую отрицательную корреляцию (активы движутся противоположно). Белый или светлые цвета указывают на низкую корреляцию (активы движутся независимо).
С первого взгляда тепловая карта говорит вам, насколько подлинной диверсификацией обладает ваш портфель. Тепловая карта, преимущественно тёмно-красная, означает, что ваши позиции сильно коррелированы и портфель ведёт себя как одна концентрированная ставка. Тепловая карта со смесью красного, синего и белого означает, что у вас есть подлинная диверсификация по разным драйверам доходности.
Чтение кластеров
Коррелированные активы группируются на тепловой карте. Кластер высококоррелированных криптотокенов (BTC, ETH, SOL с корреляциями выше 0,7) говорит вам, что эти позиции в значительной степени избыточны с точки зрения риска. Владение всеми тремя даёт меньше диверсификации, чем предполагает счёт в три актива.
Активы, показывающие низкую или отрицательную корреляцию с основным кластером, — ваши подлинные диверсификаторы. Золото, показывающее низкую корреляцию с вашим крипто-кластером. Позиция на рынке прогнозов, показывающая корреляцию, близкую к нулю, с вашими позициями в акциях и криптовалютах. Именно эти позиции действительно защищают ваш портфель во время просадок в коррелированном кластере.
Изменяющиеся во времени корреляции
Одна тепловая карта даёт вам снимок. Серия тепловых карт во времени показывает, как эволюционирует корреляционная структура. Если корреляции внутри вашего крипто-кластера со временем растут, ваш портфель становится более концентрированным, даже если вы не меняли позиции. Если корреляции уменьшаются, ваша диверсификация улучшается.
Сравнение текущей тепловой карты с тепловой картой периода высокого стресса (например, март 2020 или ноябрь 2022) показывает, как выглядит ваша корреляционная структура в сценариях, где диверсификация имеет наибольшее значение.
Практические шаги
Когда тепловая карта выявляет чрезмерную концентрацию: уменьшите позиции в наиболее сильно коррелированных парах, добавьте позиции в активы с низкой корреляцией или снизьте совокупную экспозицию портфеля. Когда тепловая карта показывает хорошую диверсификацию: вы можете сохранять текущие размеры позиций с уверенностью, что ваш риск действительно распределён по независимым драйверам доходности.
Изучите эти инструменты на Blockcircle: Prediction Markets Mispricing Engine