알트코인 시장은 거시 상황, Bitcoin 도미넌스 사이클, 유동성 흐름, 정서, 시장 구조의 혼합으로 주도됩니다. 어떤 단일 렌즈를 통해 평가하려고 하면 불완전하고 종종 오해의 소지가 있는 그림이 만들어집니다. Altcoin Market Scorecard 접근법은 이러한 차원에 걸친 지표들을 단일 복합 점수로 결합하여 알트코인 시장의 전반적인 건전성을 포착합니다.
지표들은 여러 카테고리에 걸쳐 있습니다. 시장 구조 지표는 Bitcoin 도미넌스(높은 도미넌스는 알트에 약세), Bitcoin을 제외한 총 크립토 시가총액(알트코인 기회 세트의 크기), 200일 이동 평균 위에 있는 알트코인의 비율(시장 폭)을 포함합니다. 이들은 시장 구조가 알트코인 배분을 선호하는지 알려줍니다.
유동성 지표는 스테이블코인 공급 성장(스테이블코인 공급 확장은 크립토에 배치할 자본이 더 많이 가용함을 의미), 거래소 유입과 유출(순 유출은 축적을 시사하고, 유입은 분배를 시사), 글로벌 M2 통화 공급 성장(위험 선호를 광범위하게 주도하는 거시 유동성 배경)을 포함합니다.
모멘텀 지표는 알트코인 시장의 방향성 추세를 포착합니다. 이동 평균에 대한 총 알트코인 시가총액, 알트코인 시가총액의 변화율, 섹터 로테이션 패턴(자본이 더 높은 베타 알트코인 섹터로 이동하는지 또는 떠나는지)이 진정한 회복과 데드 캣 바운스를 구별하는 데 도움이 되는 추세 정보를 제공합니다.
정서 지표가 그림을 마무리합니다. 주요 거래소 전반의 펀딩 비율은 레버리지 트레이더들이 롱인지 숏인지를 나타냅니다. 극단적인 양의 펀딩은 청산 캐스케이드에 취약한 혼잡한 롱을 시사합니다. 극단적인 음의 펀딩은 숏 스퀴즈를 부채질할 수 있는 과도한 약세를 시사합니다.
각 지표는 사전 정의된 임계값에 기반하여 일반적으로 -1, 0, 또는 +1(약세, 중립, 강세) 척도로 점수가 매겨집니다. 임계값은 역사적으로 우호적이거나 비우호적인 알트코인 시장 상황을 선행한 수준을 식별하기 위해 역사적 데이터에 대해 보정됩니다. 복합 점수는 합으로, 최소(모든 지표 약세)에서 최대(모든 지표 강세)까지 범위입니다.
스코어카드의 가치는 극단에서 가장 분명합니다. 11개 지표 중 9개 이상이 강세일 때, 알트코인 시장은 역사적으로 상당한 아웃퍼포먼스를 선호하는 상황에 있었습니다. 9개 이상이 약세일 때, 환경은 적대적이었습니다. 중간 수치(5~7 강세)는 광범위한 노출보다 선택성이 더 중요한 혼합 상황을 나타냅니다.
스코어카드를 정기적으로(데이터 가용성에 따라 주간 또는 월간) 업데이트하면 알트코인 배분을 늘릴지, 유지할지, 줄일지 평가하는 구조화된 방법을 제공합니다. 그것은 주관적인 직감을 완벽하지는 않지만 일관되고 추론에 투명한 체계적인 프로세스로 대체합니다.