Двухактивный портфель

Перемещайте веса и корреляцию; смотрите, как σ портфеля движется по двухактивной границе. Самая простая демонстрация того, почему диверсификация работает.

Подвиньте вес актива A. Наблюдайте, как стандартное отклонение портфеля движется по двухактивной границе. Чем ниже корреляция → тем больше выгода диверсификации.

Выберите 2 актива — получите μ, σ, ρ онлайн

Актив A

Mix any combination — e.g. NVDA + BTC-USD + GLD + AGG. Type a ticker not in the list to add it as a custom asset.

Актив B

Mix any combination — e.g. NVDA + BTC-USD + GLD + AGG. Type a ticker not in the list to add it as a custom asset.

Актив A — S&P 500 (stocks)

E[r] %

σ %

Актив B — US 10y T-Note (bonds)

E[r] %

σ %

Корреляция ρ

Вес A: 60%

Вес MVP в замкнутой форме (w_A):10.47%

E[r_p]

7.60%

σ_p

11.42%

Sharpe (rf=0)

0.67

Двухактивная граница показывает каждую взвешенную смесь A и B. MVP (оранжевый) — единственная точка с минимальным σ. Чем ниже корреляция, тем дальше кривая уходит влево — это и есть выгода диверсификации, единственный "бесплатный обед" в финансах.

When you mix two assets, the portfolio return is just the weighted average of the two returns. But the volatility is NOT a simple average - it depends on correlation. When ρ < 1, you get diversification: the portfolio is less volatile than a weighted average would suggest. That's the magic Markowitz formalised.

Каждая лаборатория основана на стандартной учебной математике (Bodie / Kane / Marcus, Fabozzi, Tandelilin). Read the full methodology in the How It Works panel above.