세 가지 비용 레이어
모든 거래에는 세 가지 유형의 비용이 발생합니다. 거래소 수수료는 명시적이며 게시되어 있습니다: 메이커 수수료, 테이커 수수료, 출금 수수료. 스프레드는 진입과 청산 시 매수 호가에서 매도 호가로 넘어가는 암묵적 비용입니다. 슬리피지는 당신이 보는 가격과 실제로 받는 가격의 차이로, 주문이 시장을 움직이거나 실행 중 가격이 변동되어 발생합니다.
각 비용은 유동성이 높은 자산에서는 개별적으로 작습니다. Binance는 현물에서 메이커/테이커 0.10%를 부과합니다. BTC-USDT 스프레드는 평균 0.0014 베이시스 포인트입니다. 기관 슬리피지는 평균 -1에서 -2 베이시스 포인트입니다. 그러나 이러한 비용은 많은 거래에 걸쳐, 그리고 진입과 청산 양쪽에 걸쳐 복리로 누적됩니다.
왕복 계산
단일 거래는 진입과 청산 모두를 포함합니다. 각 구간에서 수수료 0.10%, 스프레드 0.01%, 슬리피지 0.02%가 든다면, 구간당 총 비용은 0.13%이고 왕복 비용은 0.26%입니다. 연간 200회 왕복 거래를 한다면, 총 비용은 자본의 52%와 같습니다. 이는 전략이 손익분기점에 도달하려면 연간 52% 이상의 총 수익을 창출해야 함을 의미합니다.
유동성이 낮은 자산에서는 수치가 더 나쁩니다. 수수료 0.10%, 스프레드 0.10%, 구간당 슬리피지 0.20%인 중형 알트코인은 왕복 비용이 0.80%입니다. 200회 거래에 걸치면 자본의 160%입니다. 어떤 전략도 그것을 극복할 수 없습니다.
비용을 고려한 전략 설계
이는 전략 회전율(거래 빈도)이 대상 자산의 비용 구조에 맞춰 보정되어야 함을 의미합니다. 고회전 전략은 가장 유동성이 높고 가장 좁은 스프레드를 가진 자산에서만 작동합니다. 저회전 전략(주간 또는 월간 거래)은 거래당 비용이 더 긴 보유 기간과 더 큰 기대 수익에 걸쳐 분할 상각되기 때문에 유동성이 낮은 자산에서도 작동할 수 있습니다.
어떤 전략이든 배포하기 전에, 특정 자산, 거래소, 일반적인 주문 크기에 대한 왕복 비용을 계산하세요. 비용이 전략의 평균 승리 거래의 30%를 초과한다면, 전략은 비용 차감 후 수익성이 있을 가능성이 낮습니다.